Các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp

Các chỉ tiêu tài chính thường được chia thành 5 nhóm lớn sau:

1. Các chỉ tiêu phản ánh Khả năng trả nợ ngắn hạn

Các chỉ tiêu này được sử dụng để xác định khả năng đáp ứng các nhu cầu chi trả phát sinh trong vòng 1 năm của doanh nghiệp. Với mục đích như vậy, các chỉ tiêu này sẽ tập trung vào khoản nợ ngắn của doanh nghiệp và nguồn để trả các khoản nợ này là vốn lưu động. Một thuận lợi khi so sánh giữa nợ ngắn hạn và vốn lưu động là các giá trị ghi sổ và giá trị thị trường của chúng là gần bằng nhau. học xuất nhập khẩu ở đâu tốt nhất

Tuy nhiên giá trị các khuôn khổ đổi khác nhanh nên các số liệu ngày thời điểm ngày hôm nay không phải là một dự báo an toàn và đáng tin cậy cho tình hình tương lai .

Tham khảo: Khóa học đầu tư chứng khoán cơ bản

1.1. Khả năng thanh toán hiện thời

Đối với những chủ nợ trong thời gian ngắn của doanh nghiệp, tỷ suất này càng cao càng tốt vì nó phản ánh năng lực phân phối kịp thời các nhu yếu chi trả của doanh nghiệp. Tuy nhiên so với doanh nghiệp, khi tỷ suất này quá cao thì hoàn toàn có thể là một tín hiệu cho thấy việc góp vốn đầu tư vào các gia tài lưu động còn thiếu hiệu suất cao. Ngược lại, khi tỷ suất này giảm, đó hoàn toàn có thể là một tín hiệu cho những rủi ro tiềm ẩn gặp khó khăn vất vả về tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên cần so sánh thêm tỷ suất này với các tỷ suất trong quá khứ và tỷ suất của các doanh nghiệp cùng ngành để có nhìn nhận đúng chuẩn. Trong những điều kiện kèm theo thường thì tỷ suất này bằng 1 luôn được coi là một số lượng tối ưu .
Ngoài ra, cần chú ý quan tâm là : học xuất nhập khẩu ở đâu

• Tỷ lệ này có thể chịu ảnh hưởng bởi một số giao dịch, ví dụ doanh nghiệp tài trợ cho khoản đầu tư vào tài sản lưu động bằng các khoản vay dài hạn, kết quả là vốn lưu động tăng lên tương đối so với nợ ngắn hạn làm tỷ lệ này tăng. tin học văn phòng cơ bản

• Khi tỷ suất này nhỏ hơn 1, việc doanh nghiệp trả nợ thời gian ngắn sẽ làm tỷ suất này giảm đi, còn nếu tỷ suất này lớn hơn 1 thì thanh toán giao dịch nói trên sẽ làm tỷ suất này tăng lên .
• học xuất nhập khẩu ở đâu tốtGiao dịch mua nguyên vật liệu không làm biến hóa tỷ suất này vì vốn lưu động vẫn không đổi, chỉ cơ cấu tổ chức vốn lưu động biến hóa mà thôi .
• Khi doanh nghiệp tiêu thụ được một lượng hàng, tỷ suất này thường tăng lên vì hàng lưu kho được hạch toán theo ngân sách trong khi lệch giá thì hạch toán theo giá cả trong thực tiễn ( thường cao hơn ngân sách ), hiệu quả là vốn lưu động tăng dù chỉ xảy ra sự biến hóa về cơ cấu tổ chức vốn .

Do đó những dịch chuyển của tỷ suất này cần xem xét nguồn gốc phát sinh trước khi đưa ra những nhìn nhận về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong thời gian ngắn .

1.2. Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp được phản ánh thông qua chỉ tiêu tài chính sau:

Các gia tài lưu động có năng lực chuyển hoá thành tiền mặt một cách nhanh gọn. Trong các gia tài lưu động, hàng tồn dư / dự trữ là các gia tài có tính thanh khoản thấp nhất .
Hơn nữa, giá trị ghi sổ của hàng tồn dư / dự trữ nhiều khi không nhất trí với giá trị thị trường của nó chính bới trong quy trình cất trữ hàng hoá hoàn toàn có thể mất, hỏng hay suy giảm chất lượng .

Ngoài ra, một lượng hàng tồn kho quá lớn còn là một dấu hiệu không tốt trong ngắn hạn vì lượng hàng tồn kho quá lớn có thể là do doanh nghiệp dự đoán quá cao về khả năng bán hàng dẫn đến sản xuất quá nhiều hoặc mua quá nhiều hàng dự trữ. Vì những lý do đó mà khi muốn đánh giá khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp người ta loại trừ đi phần hàng tồn kho trong tài sản lưu động.                                                         khóa học kế toán sản xuất

Nói cách khác : Tài sản lưu động = Tổng giá trị vốn lưu động – Giá trị hàng tồn dư

Như vậy, việc dùng tiền mặt để mua hàng hoá dự trữ chỉ làm giảm khả năng thanh toán nhanh chứ không làm thay đổi khả năng thanh toán hiện thời.

Một số chỉ tiêu tài chính khác cũng được sử dụng để xác lập năng lực thanh toán giao dịch của doanh nghiệp như :
Tỷ lệ tiền mặt = Tiền mặt / Nợ thời gian ngắn
Vốn lưu động ròng trên tổng tài sản = Vốn lưu động ròng / Tổng tài sản

2. Các chỉ tiêu phản ánh Khả năng trả nợ dài hạn

Các chỉ tiêu này được sử dụng để nhìn nhận năng lực thực thi các nghĩa vụ và trách nhiệm tài chính dài hạn của doanh nghiệp. Ngoài ra, chúng còn phản ánh mức độ sử dụng các khoản nợ để hỗ trợ vốn cho góp vốn đầu tư của doanh nghiệp so với mức độ sử dụng vốn chủ chiếm hữu. Các chỉ tiêu này càng cao thì Phần Trăm mất năng lực trả nợ của doanh nghiệp càng lớn. Mặt khác, tỷ suất vay nợ cao lại tạo ra những quyền lợi cho doanh nghiệp vì ngân sách trả lãi được khấu trừ thuế. việc làm của nhân viên tuyển dụng nhân sự

Hơn nữa, tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu càng lớn thì khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu càng cao khi doanh nghiệp có khả năng đảm bảo nghĩa vụ trả lãi của mình. Sau đây là các chỉ tiêu tài chính hay được sử dụng: học kế toán thực hành ở đâu tốt

2.1. Tỷ lệ nợ

Tỷ lệ nợ = ( Tổng tài sản – Tổng nguồn vốn ) / Tổng tài sản
Như vậy tỷ suất này tính tới toàn bộ các khoản nợ phải trả ( mọi kỳ hạn và với mọi chủ nợ ) .

Tỷ lệ nợ cung cấp thông tin về mức độ bảo vệ cho các trái chủ trước rủi ro không thể trả nợ của doanh nghiệp cũng như thông tin về những cơ hội mà doanh nghiệp có thể vay thêm. Tuy nhiên, nợ được ghi trong bảng cân đối kế toán chỉ đơn giản là số dư nợ mà không được điều chỉnh khi lãi suất thị trường thay đổi, cao hơn hoặc thấp hơn lãi suất khi khoản nợ được phát hành hoặc không được điều chỉnh theo thay đổi của rủi ro. Do vậy giá trị kế toán của khoản nợ có thể khác xa giá trị thị trường của khoản nợ đó. Một số khoản nợ khác lại không được thể hiện trên bảng cân đối kế toán như nghĩa vụ trong hợp đồng thuê mua. học logistics ở đâu tốt nhất

2.2. Các chỉ số khác

Các chỉ số khác cũng hay được sử dụng để phản ánh tình hình nợ của doanh nghiệp là :
Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hưu = Tổng nợ phải trả / Tổng vốn chủ sở hữu
Thừa số vốn tự có = Tổng tài sản / Tổng vốn chủ sở hữu
Thông thường, các nhà nghiên cứu và phân tích tài chính chăm sóc nhiều tới tình hình nợ dài hạn của doanh nghiệp hơn là tình hình nợ thời gian ngắn chính bới các khoản nợ thời gian ngắn hay đổi khác nên không phản ánh đúng mực tình hình nợ của doanh nghiệp. Vì lý do đó, chỉ tiêu tài chính sau đây thường được tính : học kế toán thuế ở đâu tốt
Tỷ lệ nợ dài hạn = Nợ dài hạn / ( Nợ dài hạn + Tổng vốn chủ sở hữu )

Một chỉ tiêu tài chính khác cũng được sử dụng để phản ánh tình hình nợ dài hạn của doanh nghiệp là khả năng chi trả lãi: học kế toán tổng hợp ở đâu tốt nhất tphcm

Khả năng chi trả lãi = Thu nhập trước thuế và lãi / Tiền lãi
Tỷ lệ này cho biết năng lực của doanh nghiệp trong việc tạo ra thu nhập để trả lãi. Tuy nhiên, để phản ánh đúng mực hơn năng lực trả lãi của doanh nghiệp, cần cộng thêm khấu hao vào thu nhập trước thuế và lãi cũng như đưa thêm các ngân sách tài chính khác như chi cho hoàn trả vốn gốc và chi trả tiền thuê mua vào phần lãi phải trả. khóa học kế toán tổng hợp
Doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn vất vả trong trả nợ khi luồng thu nhập tạo ra không đủ để trả ngân sách cho các dịch vụ vay nợ. Điều này phụ thuộc vào vào tính không chắc như đinh của các luồng tiền. Những doanh nghiệp có những khoản thu nhập có độ chắc như đinh cao sẽ được coi là có năng lực trả nợ tốt hơn so với những doanh nghiệp không chắc như đinh về các luồng thu nhập của mình. Vì vậy, cũng cần thống kê giám sát mức độ giao động của luồng thu nhập. Cụ thể hoàn toàn có thể tính độ lệch chuẩn của luồng tiền trong thực tiễn so với luồng tiền trung bình .

Chỉ tiêu tài chính trên có hạn chế là nó dựa vào thu nhập trước thuế và lãi để xác định khả năng trả lãi của doanh nghiệp mà thu nhập trước thuế và lãi thì không phản ánh đầy đủ số tiền mà doanh nghiệp có sẵn để chi trả lãi. Vì vậy, chỉ số sau cũng được sử dụng: học xuất nhập khẩu tại tphcm

Tỷ lệ chi tiền mặt = ( Thu nhập trước thuế và lãi + khấu hao ) / Tiền lãi

3. Các chỉ tiêu phản ánh Hiệu quả quản lý tài sản của doanh nghiệp

Các chỉ tiêu này được sử dụng để nhìn nhận xem các gia tài của doanh nghiệp được quản trị hiệu suất cao như thế nào ?
Các chỉ tiêu sau thường được sử dụng để nhìn nhận mức độ hiệu suất cao của việc sử dụng các gia tài trong quy trình tạo ra lệch giá .

3.1. Số vòng quay toàn bộ vốn hay hiệu suất sử dụng vốn

Tổng doanh thu tài sản = Tổng thu nhập của doanh nghiệp trong một giai đoạn nhất định / Tổng giá trị tài sản trung bình mẫu giấy ủy quyền

Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp đã sử dụng gia tài hiệu suất cao như thế nào trong việc tạo ra lệch giá. Tỷ trọng này càng cao chứng tỏ tính hiệu suất cao càng lớn. Nếu tỷ trọng này thấp, chứng tỏ sống sót một số ít gia tài sử dụng không hiệu suất cao, hoàn toàn có thể tăng hiệu suất sử dụng các gia tài đó hoặc vô hiệu chúng. Tất nhiên các doanh nghiệp có mức góp vốn đầu tư vào gia tài cố định và thắt chặt thấp như các doanh nghiệp thương mại đương nhiên có tỷ trọng lệch giá trên gia tài cao hơn so với các doanh nghiệp yên cầu góp vốn đầu tư nhiều vào gia tài cố định và thắt chặt như các doanh nghiệp sản xuất .

3.2. Số vòng quay các khoản phải thu

Số vòng xoay các khoản phải thu = Tổng thu nhập của doanh nghiệp trong một quy trình tiến độ nhất định / giá trị trung bình các khoản phải thu trong quá trình đó

Lưu ý là các khoản phải thu phải trừ đi phần dự tính không có khả năng thu nợ. Cùng với chỉ tiêu này, chỉ tiêu Thời gian thu nợ trung bình cũng được tính: học kế toán thuế online

Thời gian thu nợ trung bình = Số ngày trong kỳ / Số vòng xoay các khoản phải thu

Hai chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp đã quản lý các khoản phải thu như thế nào. Nó cũng phản ánh chính sách tín dụng của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp thoải mái trong chính sách tín dụng, các chỉ tiêu này sẽ cao. Một quy tắc chung mà các nhà phân tích tài chính sử dụng là Thời gian thu nợ trung bình không nên vượt quá thời gian phải thanh toán quy định trong các điều khoản tín dụng của doanh nghiệp quá 10 ngày. học nghiệp vụ xuất nhập khẩu ở đâu

3.3. Số vòng quay hàng tồn kho hay tốc độ luân chuyển hàng tồn kho

Số vòng xoay hàng tồn dư = Gía vốn hàng bán / Hàng tồn dư
Vì hàng lưu kho được hạch toán theo ngân sách nên phải sử dụng ngân sách của hàng đã bán để tính chứ không được dùng lệch giá bán hàng .

Trong chừng mực doanh nghiệp vẫn đảm bảo cung ứng đủ hàng cho hoạt động bán hàng, chỉ tiêu này càng cao càng chứng tỏ doanh nghiệp quản lý hàng tồn kho hiệu quả.

Để biết thời hạn tồn dư trung bình của các hàng hoá, ta sử dụng chỉ tiêu sau :
Thời gian tồn dư trung bình = Số ngày trong kỳ / Số vòng xoay hàng tồn dư
Đó là khoảng chừng thời hạn tính từ khi hàng hoá được sản xuất ra đến khi được đem bán .
Trong các doanh nghiệp thương mại, nó được gọi là “ shelf life ” .

Các chỉ tiêu này cho biết hàng hoá được sản xuất và tiêu thụ nhanh cỡ nào. Độ lớn của các chỉ tiêu này khác nhau do đặc điểm của quy trình sản xuất (thời gian sản xuất lâu hay chóng), khả năng cất trữ của sản phẩm (dễ thối, hỏng hay có khả năng cất trữ lâu). Ngoài ra, khi phân tích cần lưu ý là phương pháp xác định hàng lưu kho khác nhau thì sẽ có các kết quả khác nhau. học xuất nhập khẩu ở hà nội

4. Các chỉ tiêu phản ánh mức sinh lời

Một trong những tiêu chuẩn khó xác lập nhất của doanh nghiệp là năng lực sinh lời. Một cách đơn thuần thì doanh thu kế toán là phần còn lại của lệch giá sau khi trừ đi ngân sách .
Trên thực tiễn không phải khi nào dựa trên mức sinh lời trong quá khứ hoặc hiện tại cũng hoàn toàn có thể Dự kiến được mức sinh lời trong tương lai. Nhiều doanh nghiệp lúc mở màn hoạt động giải trí thường tạo ra doanh thu thấp hoặc thậm chí còn không tạo doanh thu, nhưng điều đó không có nghĩa là mức sinh lời của nó trong tương lai sẽ thấp .

Một vấn đề khác của việc xác định mức sinh lời trên cơ sở kế toán là nó bỏ qua vấn đề rủi ro. Không thể nào khẳng định hai doanh nghiệp có mức sinh lời hiện tại như nhau lại có khả năng sinh lời giống nhau trong tương lai nếu một doanh nghiệp có độ rủi ro cao hơn. học chứng chỉ kế toán trưởng online

Hạn chế lớn nhất của việc nhìn nhận năng lực tạo doanh thu của doanh nghiệp dựa vào số liệu kế toán là nó không đưa ra được chuẩn mực để so sánh. Về mặt kinh tế tài chính, một doanh nghiệp chỉ được xem là có năng lực sinh lời khi mức sinh lời của nó cao hơn mức mà các nhà đầu tư hoàn toàn có thể tự mình kiếm được trên thị trường tài chính .
Các chỉ tiêu sau đây thường được sử dụng :

4.1. Lợi nhuận cận biên hay tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Lợi nhuận ròng biên = Thu nhập ròng / Tổng doanh thu hoạt động giải trí
Lợi nhuận gộp biên = Thu nhập trước thuế và lãi / Tổng doanh thu hoạt động giải trí
Lợi nhuận cận biên phản ánh năng lực của doanh nghiệp sản xuất ra các hàng hoá hoặc dịch vụ với ngân sách thấp hoặc bán được với giá cao .
Lợi nhuận cận biên không phải là thước đo doanh thu trực tiếp bởi nó dựa trên tổng doanh thu chính chứ không dựa trên sự góp vốn đầu tư tổng vốn của doanh nghiệp hoặc vốn CP của cổ đông vào gia tài. Doanh nghiệp thương mại thường có doanh thu cận biên thấp còn các doanh nghiệp dịch vụ thì có doanh thu cận biên cao .

4.2. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROA)

Một trong những thước đo phổ biến về khả năng sinh lời của doanh nghiệp là tỷ lệ giữa thu nhập trên giá trị trung bình của tổng tài sản (cả trước thuế và sau thuế). tự học kế toán online miễn phí

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn ròng = Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình
Tông doanh thu trên gia tài = Thu nhập trước thuế và lãi / Tổng tài sản trung bình
Có thể sử dụng các chỉ tiêu tài chính khác để tính ra ROA
ROA = Tỷ suất lợi nhuận * Doanh thu gia tài

Công ty có thể tăng ROA thông qua tăng tỷ suất lợi nhuận hoặc Doanh thu tài sản. Cạnh tranh không cho phép doanh nghiệp có thể tăng cả hai tỷ lệ này đồng thời. Doanh nghiệp thường phải đối mặt với sự đánh đổi giữa lợi nhuận cận biên và tốc độ quay vòng. khóa học xuất nhập khẩu ngắn hạn

Các doanh nghiệp kinh doanh nhỏ thường đồng ý doanh thu cận biên thấp và lấy vận tốc quay vòng cao. Còn các doanh nghiệp kinh doanh thương mại các mẫu sản phẩm xa xỉ như trang sức đẹp thì lấy doanh thu cận biên cao đổi cho vận tốc quay vòng thấp. Về mặt kế hoạch tài chính cũng có hai hướng : doanh thu cận biên hoặc vận tốc quay vòng .

4.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn tự có (ROE):

ROE = Thu nhập ròng / Tổng vốn chủ sở hữu
ROE = Tỷ suất lợi nhuận * Doanh thu gia tài * Hệ số vốn tự có = ROA * Hệ số vốn tự có
Như vậy sự độc lạ giữa ROE và ROA là do đòn kích bẩy tài chính tạo ra. Như vậy đòn kích bẩy tài chính luôn thổi phồng ROE. Tuy nhiên, trong thực tiễn, điều này chỉ xảy ra khi ROA ( gộp ) lớn hơn lãi suất vay của các khoản vay .

5. Các chỉ tiêu phản ánh Giá trị thị trường của doanh nghiệp

Nhiều thông tin về doanh nghiệp không thể lấy được từ các báo cáo tài chính. Các nhà phân tích tài chính cố gắng tìm ra những thông tin có ích từ những tín hiệu thị trường về doanh nghiệp, phổ biến là giá của cổ phiếu phổ thông do doanh nghiệp phát hành.

Giá trị thị trường là giá mà CP đại trà phổ thông một doanh nghiệp được mua và bán trên thị trường. Tuy nhiên nếu chỉ so sánh trực tiếp giá trị thị trường giữa các doanh nghiệp với nhau thì không phải khi nào cũng đúng chuẩn vì giá trị thị trường của công ty lớn thường lớn hơn công ty nhỏ. Vì vậy, cần kiến thiết xây dựng những chỉ tiêu độc lập với quy mô của doanh nghiệp. Sau đây là 1 số ít chỉ tiêu hay được sử dụng :

5.1. Chỉ số PER (Price – to – Earnings (P/E) Ratio)

PER = Giá trên mỗi cố phiếu / Thu nhập trên mỗi cố phiếu
Chỉ số PER hoặc P / E cho biết cái giá mà nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng trả để nhận được một đồng xu tiền lãi cố tức. Chỉ số PER càng cao chứng tỏ các nhà đầu tư nhìn nhận cao về triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp .

Tuy nhiên chỉ số PER sẽ không phải là một căn cứ tin cậy trong trường hợp đánh giá các công ty chưa có thu nhập hoặc thu nhập rất thấp. nên học kế toán thực hành ở đâu

5.2. Các chỉ số khác

Lợi nhuận cổ tức = Cổ tức trên mỗi cố phiếu / Giá trị thị trường trên mỗi CP đại trà phổ thông

Chú ý là giá trị ghi sổ của cổ phiếu được tính bằng cách lấy tổng giá trị vốn chủ sở hữu chia cho tổng số cổ phiếu do vậy đó không phải là giá trị ghi sổ của cổ phiếu thông thường. học kế toán doanh nghiệp online

Tobin’s Q = giá trị thị trường của tổng thể các khoản nợ của doanh nghiệp và vốn CP / ngân sách sửa chữa thay thế của gia tài công ty ( ngân sách phải bỏ ra để mua được các trang thiết bị như của công ty ) .
Chú ý là chỉ số này lấy giá trị thị trường của các khoản nợ công ty chứ không phải khoản nợ theo sổ sách, giá gia tài của công ty cũng là giá thị trường của các gia tài đó. Các công ty có Q > 1 sẽ nơi mê hoặc góp vốn đầu tư hơn các công ty có Q < 1. Các công ty có Q. cao sẽ có lợi thế cạnh tranh đối đầu trong lôi cuốn góp vốn đầu tư hơn so với các công ty có Q. thấp hơn Bài viết được biên soạn bởi đội ngũ chuyên viên của Phân tích tài chính. Cảm ơn sự theo dõi của các bạn ! .

Với các bạn chưa có nền tảng về kế toán – tài chính để hiểu và phân tích được báo cáo tài chính thì các bạn nên tham khảo khóa học kế toán thực hành, khóa học tài chính cho người không chuyên, trong khóa học này các bạn sẽ được những kế toán trưởng, chuyên gia về tài chính hướng dẫn bài bản, chi tiết.

khóa học xuất nhập khẩu nâng cao

5/5 – ( 3 bầu chọn )

Related

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nghiệp