Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có gì khác với trái phiếu chính phủ?

Trái phiếu doanh nghiệp là gì không phải một câu hỏi mới, nhưng luôn khiến nhiều nhà đầu tư mới băn khoăn. Không ít người lầm tưởng trái phiếu doanh nghiệp là trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, trên thực tế thì đây là 2 sản phẩm đầu tư hoàn toàn khác nhau. Hãy cùng nhau tìm hiểu chi tiết hơn qua bài viết sau đây nhé.

Trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là gì? Chúng giống và khác nhau như thế nào?

Trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là 2 loại phổ biến khi nói về trái phiếu. Tuy nhiên, rất nhiều bạn nhầm lẫn khi đề cập đến 2 khái niệm này. Vậy trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là gì? Đâu là điểm khác để phân biệt và những lưu ý khi tham gia? Cùng VNDIRECT khai phá nhé. 

Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Đâu là lợi ích mà nó mang lại cho nhà đầu tư?

Trước khi đi sâu vào khám phá trái phiếu doanh nghiệp là gì, chúng ta hãy nhắc lại một chút về khái niệm trái phiếu nhé. 

Trái phiếu là một sản phẩm tài chính mà một tổ chức phát hành (chính phủ hoặc doanh nghiệp) để huy động nguồn vốn vay từ nhà đầu tư. Tổ chức phát hành có nghĩa vụ thực hiện các cam kết nợ, bao gồm thanh toán lãi suất định kỳ và hoàn lại số tiền đầu tư ban đầu khi đến kỳ đáo hạn. 

Từ định nghĩa trên, ta hoàn toàn có thể liên hệ đơn thuần rằng, trái phiếu doanh nghiệp là trái phiếu do doanh nghiệp phát hành, dưới dạng chứng từ hoặc bút toán ghi nợ. Doanh nghiệp có nghĩa vụ và trách nhiệm thanh toán giao dịch cả lãi lẫn gốc cho chủ sở hữu trái phiếu khi đến kỳ hạn. Khi bạn mua trái phiếu của một công ty nào đó thì lúc này, bạn đang là chủ nợ của họ .
Trái phiếu doanh nghiệp được chia làm 2 loại như sau :

• Trái phiếu niêm yết : Là loại trái phiếu được ĐK và lưu ký vừa đủ tại Trung tâm lưu ký sàn chứng khoán, đồng thời được thanh toán giao dịch thoáng rộng trên những sàn tập trung chuyên sâu như HNX và HSX. Toàn bộ quy trình thanh toán giao dịch đều phải dựa trên những lao lý của Sở Giao dịch Chứng khoán .
• Trái phiếu OTC : Hay còn gọi là trái phiếu phi tập trung chuyên sâu, được thanh toán giao dịch trên thị trường OTC. Giao dịch không bị ràng buộc bởi những chủ trương pháp lý mà dựa trên những thỏa thuận hợp tác mua và bán riêng giữa những nhà đầu tư .

Vậy ưu điểm của hình thức đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp là gì? Về cơ bản, khi rót tiền vào hình thức đầu tư này, bạn sẽ nhận về 4 lợi ích thực tiễn như sau:

• Nhận được số tiền lãi hàng tháng cao hơn lãi tiết kiệm chi phí ;
• Mức độ rủi ro đáng tiếc thấp hơn so với chiếm hữu CP, do trái chủ sẽ được ưu tiên thanh toán giao dịch nợ trước cổ đông khi công ty đi đến giải thể hoặc phá sản ;
• Dễ dàng trao đổi qua lại với mức lãi suất vay thực nhận trong thời hạn góp vốn đầu tư ;
• Có thể sử dụng lãi suất vay định kỳ để tái đầu tư, “ lời sinh lời ” .

Trái phiếu chính phủ cơ bản khác với trái phiếu doanh nghiệp là gì? Bạn nhận được gì khi đầu tư cho Nhà nước?

Trái phiếu chính phủ còn được gọi là công khố phiếu hoặc công trái, là trái phiếu do chính phủ phát hành nhằm kêu gọi nguồn vốn (tín dụng nhà nước) để phục vụ cho các mục tiêu công như phát triển cơ sở hạ tầng, giao thông, y tế, giáo dục… Tương tự như trái phiếu doanh nghiệp là gì, trái phiếu chính phủ cũng sẽ cam kết thanh toán lãi suất định kỳ và hoàn lại tiền gốc cho nhà đầu tư khi hết hạn. 

Trái phiếu chính phủ nước nhà cũng được chia làm 2 nhóm chính :

• Trái phiếu kho bạc : Là loại trái phiếu do kho bạc Nhà nước phát hành khi ngân sách bị thiếu vắng trong thời điểm tạm thời. Chúng có kỳ hạn ngắn, lãi suất vay khá cao, lại không có rủi ro đáng tiếc tín dụng thanh toán, thường nhắm đến những đối tượng người tiêu dùng góp vốn đầu tư lớn như Ngân hàng thương mại, trung gian kinh tế tài chính hoặc những công ty ;
• Trái phiếu góp vốn đầu tư : Loại trái phiếu này được tung ra dựa trên hình thức đấu thầu trải qua thị trường thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu hoặc đại lý phát hành .

So với  trái phiếu doanh nghiệp là gì thì trái phiếu chính phủ cũng không hề kém cạnh khi mang đến cho nhà đầu tư cá nhân nhiều lợi ích hấp dẫn gồm:

• Mức độ bảo vệ bảo đảm an toàn tiêu biểu vượt trội do được Nhà nước bảo lãnh, nguồn vốn gần như được bảo toàn 100 % ;
• Khi mua trái phiếu nhà nước, nhà đầu tư sẽ được miễn thuế thu nhập cá thể ;
• Lãi suất góp vốn đầu tư cao hơn so với gửi tiết kiệm ngân sách và chi phí tại ngân hàng nhà nước ;
• Dễ dàng bán lại hoặc thế chấp ngân hàng do trái phiếu cơ quan chính phủ có tính thanh khoản rất cao ;
• Giá trị trái phiếu sẽ tăng khi những kênh góp vốn đầu tư như bất động sản hay sàn chứng khoán gặp yếu tố .

Điểm giống và khác giữa trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là gì? Đâu là những điều cần lưu ý khi tham gia?

Về điểm giống nhau, giữa trái phiếu doanh nghiệp là gì và trái phiếu chính phủ đều có những tính chất sau đây:

• Đều là chứng từ nợ, quy định nghĩa vụ giao dịch thanh toán nợ của bên phát hành ;
• Nhà góp vốn đầu tư đóng vai trò là người cho vay, thu nhập dựa trên lãi suất vay định kỳ ;
• Có năng lực mua đi bán lại, Tặng hoặc chuyển nhượng ủy quyền ;

• Đều có lãi suất cao hơn lãi suất tiết kiệm;

  Xem thêm: Thành lập công ty, Thành lập doanh nghiệp mới nhất năm 2022

• Có kỳ hạn tối thiểu là 1 năm .

Vậy 2 loại trái phiếu trên khác nhau ở những điểm nào ? Bảng sau đây sẽ cho bạn cái nhìn tổng quan và rõ ràng nhất :

Vậy những điều nhà đầu tư cần quan tâm khi mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là gì? Đối với trái phiếu chính phủ, rủi ro hiếm khi xảy ra thì bạn chỉ cần chọn đúng thời điểm giá xuống thấp, điển hình là khi các kênh như bất động sản hoặc chứng khoán tăng trưởng mạnh. Ngoài ra, giá trị của trái phiếu chính phủ còn chịu ảnh hưởng của tình hình chính trị và tỷ giá đồng tiền quốc nội. 

Còn so với trái phiếu doanh nghiệp, trước khi xuống tay đặt tiền, bạn cần chú ý quan tâm một vài yếu tố như sau :

• Uy tín của công ty phát hành : Trái phiếu doanh nghiệp không chịu tác động ảnh hưởng từ thị trường nhưng lại phụ thuộc vào khá nhiều vào năng lượng kinh tế tài chính và năng lực tăng trưởng của công ty. Bạn cần ưu tiên những công ty lớn, có kinh tế tài chính vững chãi và uy tín cao trên thị trường ;
• Điều khoản phát hành trái phiếu : Mức lãi suất vay, kỳ hạn thanh toán giao dịch, doanh nghiệp có cam kết mua lại trái phiếu hay không, có gia tài bảo vệ hay không …

Để đưa ra được quyết định mua trái phiếu doanh nghiệp là gì, bạn có thể tiến hành theo 4 bước sau đây:

• Bước 1 : Lựa chọn đúng thời gian “ vàng ” để mua trái phiếu dựa trên chu kỳ luân hồi sàn chứng khoán. Khi chu kỳ luân hồi này bùng nổ thì CP sẽ là mẫu sản phẩm đáng góp vốn đầu tư hơn. Ngược lại, trong lúc chu kỳ luân hồi suy thoái và khủng hoảng thì bạn hoàn toàn có thể mạnh tay góp vốn đầu tư vào trái phiếu, vì thực chất của nó là rủi ro đáng tiếc thấp, những nhà đầu tư sẽ xem nó như một chỗ trú ẩn bảo đảm an toàn ;
• Bước 2 : Đánh giá rủi ro đáng tiếc từ phía công ty phát hành. Như đã đề cập ở trên, bạn sẽ xem xét những yếu tố như vị thế của doanh nghiệp trong ngành, năng lực kinh tế tài chính cũng như uy tín của ban quản trị .

• Bước 3: Cân bằng giữa rủi ro và lãi suất. Bạn đừng vội tin vào những trái phiếu có lãi suất ngất ngưởng. Vì đó có thể là “mồi nhử” mà các công ty đang gặp vấn đề tung ra để thu hút vốn vay.

  Xem thêm: Doanh nghiệp – Wikipedia tiếng Việt

• Bước 4 : Cân nhắc thời hạn của trái phiếu. Bạn dự tính góp vốn đầu tư trong bao lâu, thời gian ngắn hay dài hạn, tiềm năng của bạn là doanh thu hay thu nhập .

Xem thêm về tình hình thị trường trái phiếu Nước Ta TẠI ĐÂY

Tóm lại, trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là gì hầu như chỉ giống nhau về bản chất, cũng như cam kết cơ bản đối với nhà đầu tư. Tùy vào mục tiêu sinh lời và khả năng chấp nhận rủi ro, cộng với tình hình thực tế của thị trường mà bạn có thể cân nhắc giữa trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ.

Source: https://vh2.com.vn
Category: Doanh Nghiệp