Hợp đồng phái sinh là gì? Cách tính giá hợp đồng phái sinh

1. Hợp đồng phái sinh là gì?

Hợp đồng phái sinh là hợp đồng tài chính  giữa hai hoặc nhiều bên lập ra nhằm mục đích giao dịch tài sản cơ sở (hàng hóa, cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán, tiền tệ, lãi suất…). Hợp đồng được tạo ra nhằm phòng hộ và phân tán rủi ro, bảo vệ hoặc tạo ra lợi nhuận cho các bên tham gia, đồng thời giúp sinh lời cao hơn.

Hợp đồng phái sinh ngày càng phổ biến ở thị trường tài chính Việt Nam

Bạn đang đọc: Hợp đồng phái sinh là gì? Cách tính giá hợp đồng phái sinh

2. Các loại hợp đồng phái sinh hiện nay

Có 4 loại hợp đồng phái sinh thông dụng, thông tin đơn cử như sau :

Hợp đồng kỳ hạn – Forward contract

Hợp đồng này được dùng để mua hoặc bán một gia tài nào đó vào một ngày đơn cử trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận hợp tác từ trước. Tài sản cơ sở trong hợp đồng kỳ hạn hoàn toàn có thể là bất kể loại sản phẩm & hàng hóa nào như sắt kẽm kim loại, nông sản, CP …
Ví dụ : Bên A ký hợp đồng kỳ hạn với bên B về việc mua 1 tấn gạo với mức giá 7000 đ / kg với kỳ hạn 2 tháng. Như vậy, sau 2 tháng, bên B phải bán cho bên A và bên A phải mua của bên B 1 tấn gạo với mức giá 7000 đ mặc dầu giá thị trường ở thời gian này cao hay thấp hơn 7000 đ .
Mức chênh lệch giữa giá trong hợp đồng và giá và tại thời gian xác lập trong tương lai là cơ sở để tính lãi / lỗ. Đây là loại hợp đồng giao sau, nhà đầu tư thường sử dụng để đầu tư mạnh Ngân sách chi tiêu hoặc hạn chế rủi ro đáng tiếc lãi suất vay trong tương lai .

Tài sản cơ sở của hợp đồng phái sinh khá phong phú

Hợp đồng hoán đổi – Swap contract

Đây là hợp đồng được những bên thỏa thuận hợp tác về việc triển khai những khoản giao dịch thanh toán định kỳ hoặc trao đổi những luồng tiền trong tương lai theo phương pháp đã định sẵn và trong khoảng chừng thời hạn xác lập trước .

Tại Việt Nam, hợp đồng hoán đổi lãi suất và tiền tệ thường được ngân hàng và các nhà quản lý đầu tư nhằm tối thiểu hóa chi phí vay, hoặc nhằm tài trợ, tạo ra tài sản…

Hợp đồng tương lai – Futures contract

Hợp đồng tương lai là hợp đồng phái sinh để giao dịch tài sản nào đó vào thời điểm xác định trong tương lai. Nghĩa là, các bên sẽ thỏa thuận hợp đồng mua bán tài sản với mức giá xác định trong tương lai.

Nếu đến thời gian xác lập trong tương lai, bên bán không triển khai như hợp đồng thì sẽ phải giao dịch thanh toán khoản tiền chênh lệch bằng với mức giá trên hợp đồng với mức giá thị trường .

Hợp đồng phái sinh được chia thành 4 loại phổ cập

Hợp đồng quyền chọn – Options contract

Hợp đồng quyền chọn cho phép nhà đầu tư chọn mua/chọn bán hoặc chọn không mua/không bán một khối lượng hàng hóa nhất định nếu nhận thấy việc thực hiện giao dịch không có lợi. 

Hợp đồng quyền chọn được cho phép người mua có quyền nhưng không bắt buộc phải mua hoặc bán như hợp đồng. Để mua quyền chọn, bên mua phải trả phí quyền chọn cho bên bán .

3. Cách tính giá hợp đồng phái sinh

Cách tính giá hợp đồng tương lai dựa trên chênh lệch giá giao dịch thanh toán cuối ngày với giá bình quân gia quyền theo số lượng của vị thế, tính riêng theo từng mã hợp đồng. Sau khi có chênh lệch thì bù trừ ròng để xác lập nghĩa vụ và trách nhiệm giao dịch thanh toán của nhà đầu tư .

Công thức tính chênh lệch (lãi/lỗ) vị thế cuối ngày là: 

Xem thêm: Hợp đồng phái sinh là gì? Cách tính giá hợp đồng phái sinh – Finhay

VM cuối ngày= (DSPt – VWAP)* Số HĐ* Hệ số nhân

Trong đó :
DSP : Chênh lệch giá thanh toán giao dịch cuối ngày
VWAP : Giá bình quân gia quyền theo số lượng

thị trường phái sinh ở Nước Ta đang “ nóng ” dần
Có 4 trường hợp VWAP như sau :
– VWAP = Giá bình quân gia quyền mua : Nhà góp vốn đầu tư ở vị thế mua
– VWAP = Giá bình quân gia quyền bán : Nhà góp vốn đầu tư ở vị thế bán
– Số hợp đồng : dấu ( + ) nếu vị thế mua, dấu ( – ) nếu vị thế bán .
– VWAP = DSPt-1 nếu không phát sinh thanh toán giao dịch trong ngày

4. Câu hỏi thường gặp về hợp đồng phái sinh

Ngày chốt hợp đồng phái sinh là ngày nào?

Ngày chốt hợp đồng phái sinh hay còn gọi là ngày đáo hạn, tức là ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối những mẫu sản phẩm hợp đồng phái sinh. Vào ngày chốt, hợp đồng của tháng hiện tại được tất toán và chuyển sang những tháng tiếp theo để thanh toán giao dịch .
Tại Nước Ta, ngày đáo hạn phái sinh định kỳ là ngày Thứ Năm của tuần thứ 3 trong tháng đáo hạn, trường hợp ngày này rơi vào nghỉ lễ thì ngày thanh toán giao dịch liền trước đó được tính là ngày đáo hạn .

Không phải loại hợp đồng phái sinh nào cũng có thể hủy ngang được

Xem thêm: Thủ tục thành lập công ty 2022: Hướng dẫn chi tiết từ A – Z

Hợp đồng phái sinh có hủy ngang được không?

Trong 4 loại hợp đồng phái sinh kể trên thì chỉ có hợp đồng kỳ hạn là hoàn toàn có thể hủy ngang. Hợp đồng kỳ hạn là thỏa thuận hợp tác giữa 2 bên, không có tổ chức triển khai trung gian tham gia vào thế cho nên nó linh động về thời hạn triển khai, quy mô hợp đồng cũng như thời hạn thanh toán giao dịch .

Phí hợp đồng phái sinh qua đêm là bao nhiêu?

Hiện nay, “ phí qua đêm ” trên thị trường phái sinh là 30.000 đồng x 30 ngày = 90.000 đồng cho một tháng .

Thị trường phái sinh mặc dù mới xuất hiện tại Việt Nam chưa lâu nhưng đã thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, vì thế hiểu về hợp đồng phái sinh là vô cùng quan trọng. Để biết thêm những phương pháp đầu tư hấp dẫn, mời các bạn theo dõi các bài viết của TOPI mỗi ngày nhé.

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nghiệp