Định giá cổ phiếu QNS (Đường Quảng Ngãi): vẫn hấp dẫn dù giá đầu vào cao ảnh hưởng khả năng sinh lời

Theo quan điểm của Bản Việt, QNS có định giá hấp dẫn với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS dự phóng giai đoạn 2023-2025 là 12%.

Bạn đang đọc: Định giá cổ phiếu QNS (Đường Quảng Ngãi): vẫn hấp dẫn dù giá đầu vào cao ảnh hưởng khả năng sinh lời

Ngoài ra, chỉ số P / E trượt của QNS là 9,6 lần – thấp hơn P / E trượt trung bình 5 năm là 13,8 lần của trung vị một số ít công ty ngành đường được niêm yết tại Nước Ta .
Bản Việt nâng giá tiềm năng thêm 2 % do chúng tôi kiểm soát và điều chỉnh tăng dự báo tổng LNST sau quyền lợi CĐTS tiến trình 2023 – 2025 thêm 10 %, hầu hết nhờ dự phóng CAGR 4 % cho doanh thu ròng mảng đường trong quá trình 2023 – 2025 so với CAGR là – 2 % trong dự báo trước đây và dựa theo kế hoạch tăng sản lượng cũng như kỳ vọng về nhu yếu phục sinh trong quá trình 2024 – 2025 .
Dự báo LNST sau quyền lợi CĐTS sẽ giảm 5 % trong năm 2023, hầu hết do ( 1 ) kiểm soát và điều chỉnh giảm dự báo sản lượng sữa đậu nành do nhu cầu mua sắm của người tiêu dùng yếu so với những loại sản phẩm có nguồn gốc từ sữa và ( 2 ) dự báo biên doanh thu ròng mảng đường giảm do ngân sách mía đường nguyên vật liệu nguồn vào tăng và giá cả trung bình ( ASP ) giảm trong năm 2023 .

Cập nhật ngày 12/12/2021: Bản Việt duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG

Công ty Chứng khoán Bản Việt duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho CTCP Đường Quảng Ngãi ( QNS ) .

Theo quan điểm của Bản Việt, P/E dự phóng 2022 hiện tại của QNS là 10,9 lần hiện là khá phù hợp do đóng góp lợi nhuận ròng đáng kể (26% dự phóng vào năm 2022) từ HĐKD đường mang tính chu kỳ có biên lợi nhuận cao bất thường trong khi mảng kinh doanh sữa đậu nành có triển vọng tăng trưởng trung bình.

Xem thêm: Hồ sơ thành lập công ty/doanh nghiệp【++Full Biểu Mẫu++】

Cập nhật ngày 17/5/2021: nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN

QNS có định giá mê hoặc với lợi suất DTTD / GTN quá trình 2021 – 2023 là 16 % – 18 % và vận tốc tăng trưởng kép ( CAGR ) EPS 2020 – 2023 là 11 % .
Công ty Chứng khoán Bản Việt nâng giá tiềm năng ( TP ) thêm 7 % khi update quy mô định giá sang giữa năm 2022, đồng thời ghi nhận mức giảm 50 điểm cơ bản trong ngân sách vốn CSH xuống 12,5 % .

Những điều chỉnh này một phần bị ảnh hưởng bằng việc cắt giảm 1% đối với tổng LNST giai đoạn 2021-2023 trong bối cảnh doanh số bán sữa đậu nành thấp trong quý 1/2021 và sự xuất hiện trở lại của ca nhiễm COVID-19 trong cộng đồng.

Xem thêm: Phân tích các nguyên tắc hoạt động của doanh nghiệp trong cơ chế thị trường và – Tài liệu text – Chia Sẻ Kiến Thức Điện Máy Việt Nam – Kiến Thức Cho Người lao Động Việt Nam

Dự báo EPS năm 2021 sẽ tăng 25 % nhờ giá cả trung bình tăng trong mảng đường, phần nào bị ảnh hưởng tác động bởi dự báo doanh thu từ mảng sữa đậu nành giảm 4 % so với cùng kỳ năm trước do ngân sách đường và đậu nành nguồn vào cao hơn .
Do nguồn cung đường của xứ sở của những nụ cười thân thiện có năng lực hồi sinh vào năm 2022 và rủi ro đáng tiếc tương quan đến việc ngày càng tăng đường lậu từ Xứ sở nụ cười Thái Lan vào Nước Ta, giả định giá bán trung bình đường QNS sẽ giảm trong năm 2022 và 2023, điều này lý giải cho dự báo tăng trưởng EPS 1 chữ số trong tiến trình này .

Yếu tố tương hỗ : Các diễn biến doanh nghiệp hỗ trợ giá cổ phiếu từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại sữa đậu nành của QNS, hoàn toàn có thể được thị trường định giá cao hơn nếu xem xét riêng ; giá đường cao hơn dự kiến hoàn toàn có thể thôi thúc tâm ý nhà đầu tư ngoài việc nâng doanh thu của QNS .

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nghiệp