Hàng hóa phái sinh là gì? Ưu nhược điểm và các rủi ro

Hàng hóa phái sinh được xem như là một công cụ tài chính mà tại đó giá trị của nó được xác định phụ thuộc vào giá của từng nhóm hàng hóa khác nhau. Ở giai đoạn mới thành lập, kênh hàng hóa phái sinh chỉ phù hợp với những nhà sản xuất hoặc doanh nghiệp tham gia nhằm bình ổn giá nguyên vật liệu. Tuy nhiên, kinh tế – xã hội ngày càng phát triển kéo theo nhu cầu giao dịch hàng hóa ngày càng lớn mạnh. Nhu cầu lớn, tiềm năng lợi nhuận cao đã thu hút được nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường. Mặc dù thế, hàng hóa phái sinh vẫn còn là một thuật ngữ khá mới mẻ tại thị trường tài chính Việt Nam. Vậy hàng hóa phái sinh được hiểu là gì? Hãy cùng Saigon Futures tìm hiểu những ưu nhược điểm của kênh đầu tư này.

I. Hàng hóa phái sinh là gì?

Hàng hóa phái sinh (Commodity derivative) là một công cụ tài chính và được cho là đã được ghi nhận lần đầu bởi một nhà triết học và bác học thời Hy Lạp cổ đại tên là Aristoteles khi ông giao dịch hợp đồng Ô Liu và đã kiếm được lợi nhuận thông qua giao dịch này. Mặc dù được xuất hiện từ rất lâu và không có tài liệu nào ghi nhận chính xác thời điểm hình thành của loại công cụ tài chính này nhưng tại Hà Lan và Anh vào những năm đầu 1630 hàng hóa phái sinh đã được giao dịch với hình thức đơn giản và sơ khai nhất đó là giao dịch qua hợp đồng kỳ hạn. 

Nói một cách đơn giản nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận từ sự chênh lệch giá cả bằng thực hiện việc mua bán một khối lượng hàng hóa nhất định tại một thời điểm xác định trong tương lai. Về bản chất nhà đầu tư sẽ không thực sự thực hiện việc mua bán hàng hóa mà các hoạt động mua bán này sẽ được thực hiện thông qua 4 loại hợp đồng khác nhau và được quản lý và kiểm soát bởi những Sở giao dịch hàng hóa quốc tế.

1. 4 loại hợp đồng chính trong giao dịch hàng hóa phái sinh

Hợp đồng tương lai (Futures Contract) là một hợp đồng tiêu chuẩn, chuẩn hóa khối lượng giao dịch, thời gian giao nhận. Các thông số sản phẩm đã được quy định bởi các sở giao dịch hàng hóa quốc tế. Hai bên giao dịch sẽ đồng ý giao dịch một loại mặt hàng trong với một mức giá đã được thỏa thuận tại thời điểm kí kết hợp đồng.

Ví dụ: Bên A đồng ý bán 1 tấn Ngô cho bên B với mức giá X tại thời điểm xác định trong tương lại. Vậy khi tới thời hạn giao dịch nếu giá 1 tấn Ngô > X thì bên A lỗ và bên B lời. Ngược lại, nếu giá 1 tấn Ngô tại thời điểm giao dịch < X thì bên A lời và bên B lỗ. 

Hợp đồng kỳ hạn (Foward Contract) là hợp đồng mà bên mua và bên bán sẽ thỏa thuận đồng ý giao dịch một loại hàng hóa với một mức giá cụ thể trong một thời điểm được xác định trước trong tương lai. Nhưng khác với hợp đồng tương lai các chỉ số về khối lương giao dịch, thời gian giao nhận hay thông số sản phẩm…v.v. Hợp đồng kỳ hạn sẽ chỉ được thảo thuận bởi hai bên mua và bán mà không được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung hay quy định bởi các Sàn Giao Dịch hàng hóa quốc tế.

Hợp đồng quyền chọn (Options Contract) là hợp đồng bao gồm: bên mua quyền chọn và bên bán quyền chọn. Bên mua quyền chọn có thể thực hiện hoặc không thực hiện giao dịch tài sản khi đến thời hạn tất toán hợp đồng. Tuy nhiên, người bán quyền chọn thì có nghĩa vụ thực hiện mua/bán khi người mua quyền chọn phát sinh giao dịch.  

Hợp đồng hoán đổi (Swap Contract) được xem là sự thỏa thuận giữa người mua và người bán về việc trao đổi tài sản tài chính và dòng tiền. Khi đến thời hạn tất toán hợp đồng, hai bên cam kết trao đổi dòng tiền của giá cả hàng hóa trong tương lai, ấn định trong một khoảng thời gian cố định trong tương lai. Bên mua sẽ tiến hành thanh toán dựa trên giá cố định và nhận giá thả nổi, bên bán sẽ thanh toán và nhận theo chiều ngược lại.

• Lưu ý:

Tại thị trường hàng hóa phái sinh của Nước Ta, Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam gọi tắt là MXV cho phép nhà góp vốn đầu tư giao dịch hàng hóa dưới dạng hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai hợp đồng được các đơn vị chức năng lựa chọn góp vốn đầu tư do chính sách giao dịch đơn thuần và tương thích với nhiều nhà đầu tư mạnh. Hầu như việc giao nhận hàng thực vẫn chưa thực sự phổ cập tại Nước Ta, tuy nhiên hợp đồng tương lai hàng hóa được nhìn nhận là mẫu sản phẩm phòng hộ rủi ro đáng tiếc hiệu suất cao cho các doanh nghiệp lớn, hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng can đảm và mạnh mẽ trong tương lai .

Như vậy, giao dịch với sự tham gia của các cá nhân, doanh nghiệp trên thế giới,có cơ hội giao dịch cả dài hạn và ngắn hạn. Nhà đầu tư cũng không cần hy vọng giá tăng, đầu tư và nhờ vào cơ may để thu lời vì khi giao dịch phái sinh hàng hóa, cả khi giá tăng và giảm đều có thể kiếm lời bằng việc mua vào hoặc bán ra.

Xem thêm các bài viết liên quan:

II. Danh mục các sản phẩm được phép đầu tư trong hàng hóa phái sinh

4 nhóm sản phẩm hàng hóa chính được giao dịch chủ yếu trên thị trường hàng hóa phái sinh hiện nay

1. Nhóm nông sản (Agricultural Commodities)

Bao gồm các HĐTL hàng hóa:

• HĐTL Ngô và Ngô mini.
• HĐTL Lúa mì và lúa mì mini, Lúa mì Kansas.
• HĐTL Đậu tương và đậu tương mini.
• HĐTL Dầu đậu tương, Khô đậu tương.
• HĐTL Gạo thô.

2. Nhóm năng lượng (Energy Commodities)

Bao gồm các HĐTL hàng hóa:

• HĐTL Dầu WTI, dầu WTI mini, dầu WTI micro, Dầu Brent, Dầu Brent mini, Dầu ít lưu huỳnh.
• HĐTL Khí tự nhiên, Khí tự nhiên mini.
• HĐTL Xăng pha chế.

3. Nhóm nguyên liệu công nghiệp (Soft & Raw Commodities)

Bao gồm các HĐTL hàng hóa:

• HĐTL Cafe Robusta, Cafe Arabica.
• HĐTL Cao su RSS3, Cao su TSR20TSR20.
• HĐTL Bông.
• HĐTL Đường trắng, Đường 11.
• HĐTL Ca cao.

4. Nhóm kim loại (Metal Commodities)

Bao gồm các HĐTL hàng hóa:

• HĐTL Bạch kim.
• HĐTL Bạc.
• HĐTL Đồng.
• HĐTL Quặng sắt.
• HĐTL Chì LME, Nhôm LME, Kẽm LME, Thiếc LME.

Lưu ý: Trong đó nhóm nông sản có khối lượng giao dịch chiếm tỷ trọng cao nhất và nhóm năng lượng mức độ tăng trưởng nhanh nhất trong thời gian qua. Khi tham gia vào thị trường đầu tư hàng hóa, để có những chiến lược đầu tư hiệu quả nhất, nhà đầu tư nên tiến hành thực hiện nghiên cứu kỹ nhóm hàng hóa mong muốn giao dịch cũng như những yếu tố tác động đến giá cả hàng hóa. Cập nhật, bổ sung kiến thức hàng ngày là yếu tố cần thiết cho một nhà đầu tư hàng hóa để tránh được những biến động giá cũng như hạn chế thấp nhất mức rủi ro mà nó mang lại.

III. Đặc điểm và ưu, nhược điểm của đầu tư hàng hóa phái sinh

1. Các đặc thù của hàng hóa phái sinh :

2. Các ưu điểm của hàng hóa phái sinh:

2.1. Thanh khoản cao

Do đặc trưng của thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh là triển khai liên thông với các sàn giao dịch lớn trên giới, cùng với phong phú mẫu sản phẩm góp vốn đầu tư đã tạo cho thị trường này tính thanh khoản vô cùng cao .
Hơn thế nữa, cùng với hình thức giao dịch hai chiều với thời hạn T + 0, nhà đầu tư hoàn toàn có thể thu được doanh thu về ngay sau khi triển khai giao dịch mua và bán. Đây cũng là một trong những nguyên do mang lại tính thanh khoản vô cùng cao cho thị trường này .

2.2. Minh bạch và an toàn

Giao dịch hàng hóa phái sinh hoạt động dưới sự kiểm soát của Sở Giao Dịch Hàng Hóa Việt Nam (MXV) – cấp phép hoạt động bởi Bộ Công Thương theo nghị định số 51/2018/NĐ-CP. Hoạt động dưới sự quản lý của Sở, NĐT có thể giao dịch các loại hàng hóa, Sở sẽ thực hiện liên thông với các sàn giao dịch lớn quốc tế như: NYMEX, CME, TOCOM,… Các nghiệp vụ thanh toán bù trừ cũng thực hiện thông qua hệ thống ngân hàng quốc doanh an toàn, và có độ tin cậy cao.

Theo thống kế từ Sở, hàng hóa phái sinh đang nhận được nhiều sự chăm sóc và ủng hộ của giới góp vốn đầu tư. Bằng chứng là khối lượng giao dịch tăng từ vài trăm lên đến vài nghìn lot mỗi ngày, giao dịch hầu hết ở nhóm Nông Sản và Năng Lượng .

Được bảo lãnh về mặt pháp lý và giám sát của Sở là một trong những nguyên do góp vốn đầu tư hàng hóa phái sinh nhận được sự chăm sóc và ưu tiên của hầu hết các nhà đầu tư .

2.3. Giá trị đòn bẩy cao

So với những kênh góp vốn đầu tư truyền thống cuội nguồn khác, giao dịch hàng hóa phái sinh có tỷ suất đòn kích bẩy kinh tế tài chính ưu việt hơn hẵn. Tối đa 1 : 30 cho một hợp đồng tùy mặc hàng giao dịch. Nhờ lợi thế từ đòn kích bẩy kinh tế tài chính cao đã giúp năng lực sinh lời của thị trường hàng hóa cao hơn những thị trường khác .

2.4. Giao dịch T+0

Xem thêm: Bài 2. Vận chuyển các chất trong cây

Khác với sàn chứng khoán cơ sở cần phải chờ đến tận 3 ngày để triển khai đóng lệnh chốt lời. Đầu tư hàng hóa phái sinh cho phép nhà góp vốn đầu tư triển khai mở và đóng vị thế ngay trong ngày. Chốt lãi / lỗ ngay trong là một trong những lợi thế lớn nhất của thị trường hàng hóa .

2.5. Giao dịch 2 chiều

Giao dịch hàng hóa cho phép nhà góp vốn đầu tư thu được doanh thu hai chiều ngay cả khi thị trường tăng hay giảm. Hơn thế nữa, thị trường hàng hóa cho phép nhà góp vốn đầu tư triển khai bán khống kể cả khi không nắm gia tài cơ sở. Do đó, nhà đầu tư chỉ cần Dự kiến đúng xu thế thị trường thì hoàn toàn có thể kiếm được doanh thu khi thị trường lao dốc .

2.6. Bảo hiểm hàng hóa, tránh được những rủi ro từ thị trường

Nhờ vào các đặc thù khi giao dịch dựa trên hợp đồng tương lai mà hàng hóa phái sinh luôn hoàn toàn có thể tránh được các dịch chuyển và rủi ro đáng tiếc thời gian ngắn của thị trường .

3. Nhược điểm và rủi ro kèm theo khi giao dịch và đầu tư hàng hóa phái sinh:

Giao dịch hàng hóa phái sinh mang lại lợi nhuận lớn đồng thời cũng tồn tại nhiều rủi ro

3.1. Thị trường biến động mạnh

Vừa là một lợi thế nhưng cũng là một rủi ro đáng tiếc lớn dành cho các nhà đầu tư. Điều này yên cầu các nhà đầu tư càng phải quan sát và theo dõi tiếp tục những dịch chuyển thị trường. Do thị trường phái sinh sẽ thực thi thanh toán giao dịch bù trừ khi kết thúc phiên, do đó hoàn toàn có thể thông tin tài khoản của nhà đầu tư hoàn toàn có thể rơi vào vùng nguy khốn vào những ngày thị trường chịu ảnh hưởng tác động mạnh .

3.2. Đặt nhầm lệnh

Đặc thù của thị trường này là giao dịch 2 chiều, nhà đầu tư hoàn toàn có thể mua hoặc bán tùy theo mục tiêu giao dịch. Vì thế nhà góp vốn đầu tư nên quan tâm tránh việc đặt nhầm lệnh .

3.3. Không đặt lệnh dừng lỗ

Không chỉ tại thị trường hàng hóa, kể cả sàn chứng khoán và ngoại hối, lệnh dừng lỗ là một trong những nhu yếu bắt buộc khi giao dịch so với nhà đầu tư. Tuy nhiên không phải ai cũng chú ý quan tâm điều này, việc quên đặt lệnh dừng lỗ hoặc biến hóa lệnh dừng lỗ cũng liên tục xảy ra và gây ra những hậu quả đáng tiếc, có khi là “ cháy thông tin tài khoản ” .

3.4. Cảnh giác lừa gạt khi giao dịch phái sinh hàng hóa

Mặc dù thị trường hàng hóa phái sinh không lừa đảo và hoạt động giải trí trọn vẹn hợp pháp, nhưng cũng có những cá thể, tổ chức triển khai tận dụng sự thiếu hiểu biết từ nhà đầu tư F0 để lừa đảo. Do đó, trước khi nhà đầu tư tham gia thị trường, cần phải khám phá kỹ về những diễn biến của thị trường, tìm đơn vị chức năng tư vấn góp vốn đầu tư là những thành viên kinh doanh thương mại của MXV để được tương hỗ góp vốn đầu tư, giao dịch bảo đảm an toàn và hiệu suất cao .

Không có một thị trường đầu tư nào đều an toàn 100%, mỗi kênh đầu tư đều sẽ có một mức độ rủi ro nhất định. Việc mà các nhà đầu tư cần làm chính là không ngừng tìm hiểu kiến thức và trau dồi thêm kỹ năng để giảm thiểu các rủi ro trong giao dịch.

IV. Tiềm năng phát triển của hàng hóa phái sinh

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HN cho biết, giao dịch trên thị trường hàng hóa phái sinh tăng mạnh so với tháng trước với tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai đạt mốc 4.053.391 hợp đồng với tổng giá trị đạt gần 591 tỷ đồng tính đến tháng 04/2022 .
Với tổng giá trị đạt được đã góp thêm phần cho tổng giá trị giao dịch trung bình tăng gần 54.15 % so với tháng trước. Sự tăng trưởng vượt bậc của thị trường này đã góp thêm phần cho thấy thị trường hàng hóa đang lên ngôi, nhận được sự chăm sóc và chú ý quan tâm từ các nhà đầu tư, và đây chính là một khuôn khổ góp vốn đầu tư đầy tiềm năng và xứng danh nhận được sự chăm sóc từ các nhà đầu tư .
Tính đến nay, MXV đã niêm yết giao dịch với hơn 30 loại sản phẩm, thuộc 4 nhóm loại sản phẩm : nông sản, nguyên vật liệu công nghiệp, sắt kẽm kim loại, nguồn năng lượng. Trong đó nhóm nông sản chiếm khối lượng giao dịch cao nhất và nhóm nguồn năng lượng có mức độ tăng trưởng cao nhất. Số lượng hàng hóa phong phú sẽ là thời cơ lớn so với các nhà đầu tư, hoàn toàn có thể lựa chọn các mẫu sản phẩm giao dịch tùy theo nguồn vốn và mục tiêu góp vốn đầu tư .
Bên cạnh đó, với sự ủng hộ từ các chuyên viên, chỉ huy các ban ngành cũng là một thời cơ tăng trưởng lớn so với thị trường hàng hóa Nước Ta. Theo Viện trưởng viện điều tra và nghiên cứu thị trường Chi tiêu Bộ kinh tế tài chính – ông Ngô Trí Long đã lôi kéo các doanh nghiệp nhanh gọn nghiên cứu và điều tra và thực thi hiệu suất cao công cụ phái sinh. Trên thị trường quốc tế, việc bảo hiểm giá gần như là nhiệm vụ bắt buộc so với các doanh nghiệp, tập đoàn lớn quốc tế. Do đó, tất cả chúng ta cần phải nghiêm túc học hỏi và triển khai công cụ phòng hộ giá đã được thực thi vô cùng hiệu suất cao trong thời hạn qua .

Xem thêm:

V. Lý do vì sao nên giao dịch hàng hóa phái sinh

1. Đối với nông dân:

• Giao dịch hàng hóa phái sinh là công cụ giảm thiểu rủi ro về giá cho nông dân.
• Giá cả đã được định sẵn kể từ khi ký kết hợp đồng tương lai vì thế nông dân có thể an tâm thực hiện sản xuất mà không sợ bị tình trạng mất giá hay ép giá khi được mùa.
• Hạn chế được chi phí thu hoạch, kho bãi, vận chuyển,….

2. Đối với doanh nghiệp, nhà sản xuất:

• Công cụ phòng hộ rủi ro:

  Giao dịch hàng hóa phái sinh sẽ là công cụ giúp nhà sản xuất chủ động hơn trong việc định phí, an tâm vận hành và phòng ngừa rủi ro biến động giá trong hoạt động kinh doanh. Giúp doanh nghiệp khóa lợi nhuận hoặc giảm mức thiệt hại tối thiểu nhất có thể.

• Tạo cơ chế xác lập giá hàng hóa: Đ

  ặc biệt đối với nhà sản xuất tham gia đầu tư ngắn hạn có thể dự đoán được xu hướng giá trong tương lai gần và có thể tìm cho mình một nguồn cung phù hợp, ổn định hoạt động kinh doanh.

3. Đối với nhà đầu tư giao dịch :

Nhà góp vốn đầu tư hoàn toàn có thể nhận được doanh thu từ sự chênh lệch giá và cùng với đòn kích bẩy kinh tế tài chính cao sẽ là nguồn năng lực sinh lời khổng lồ cho nhà đầu tư. Khác với kinh doanh thị trường chứng khoán chỉ giao dịch tập trung chuyên sâu tại sàn giao dịch sàn chứng khoán Nước Ta, thị trường hàng hóa giao dịch trên khoanh vùng phạm vi toàn thế giới tại những sàn giao dịch quốc tế lớn. Không những thế mức ký quỹ của hợp đồng tương lai khá thấp so với tổng giá trị hợp đồng, điều này tạo thêm nhiều thời cơ góp vốn đầu tư cho các cá thể nhỏ lẻ .
Từ những điều trên thì có câu hỏi đặt là ra liệu có nên góp vốn đầu tư vào hàng hóa phái sinh không ? Câu vấn đáp là hoàn toàn có thể thử thách bản thân với điều kiện kèm theo các nhà đầu tư nên trang bị thêm những kiến thức và kỹ năng thị trường cơ bản .

Phía trên là những thông tin hữu ích về thị trường hàng hóa phái sinh, cũng như những ưu điểm vượt trội của nó. Có thể nói đây là một kênh đầu tư kiếm lời đầy tiềm năng cho nhà đầu tư với lợi nhuận cao, an toàn minh bạch và hiệu quả. Saigon Futures là nơi cung cấp những thông tin, kiến thức hữu ích về thị trường hàng hóa phái sinh và đây chính là “hành trang” quý báu giúp các nhà đầu tư chinh phục con đường tìm kiếm lợi nhuận cho mình. Ngoài ra, với phương châm hoạt động uy tín, chuyên nghiệp, chúng tôi tin rằng sẽ là một “cộng sự” đáng tin cậy hỗ trợ giao dịch hiệu quả, gia tăng lợi nhuận cho quý nhà đầu tư.

Xem thêm:

• Bản tin thị trường hàng hóa được tổng hợp bởi các chuyên gia

  Saigon Futures

  .

ĐĂNG KÝ TƯ VẤN GIAO DỊCH PHÁI SINH HÀNG HÓA MIỄN PHÍ TỪ CHUYÊN GIA

THÔNG TIN LIÊN HỆ:

• Công Ty Cổ Phần Saigon Futures.

• MST: 0315173341.
• Hotline: 028.6686.0068
• Email: [email protected]
• Website: https://vh2.com.vn
• Fanpage: Saigon Futures Inc.
• Youtube: Saigon Futures

  .

  Xem thêm: TOP 10 công ty vận chuyển hàng Trung Quốc về Việt Nam uy tín

• LinkedIn:Saigon Futures_Commodity Trading Firm.
• Trụ sở chính: 506 Nguyễn Đình Chiểu, Phường 4, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh.
• Văn phòng giao dịch chi nhánh Hà Nội: Tầng 9, Tháp A, tòa nhà Sky City Tower, 88 Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP. Hà Nội.
• Văn phòng giao dịch chi nhánh Sài Gòn: Tầng 1 tòa nhà Master Building, 41-43 Trần Cao Vân, Phường 6, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh.

Source: https://vh2.com.vn
Category : Vận Chuyển