Tài chính phi tập trung – Wikipedia tiếng Việt

Tài chính phi tập trung (thường được gọi là DeFi) là một hình thức tài chính dựa trên blockchain, không phụ thuộc vào các bên trung gian tài chính trung ương như người môi giới, sàn giao dịch hoặc ngân hàng để cung cấp các công cụ tài chính truyền thống, mà thay vào đó sử dụng các hợp đồng thông minh trên blockchain, loại phổ biến nhất là Ethereum.[1] Nền tảng DeFi cho phép mọi người cho vay hoặc đi vay từ những người khác, đầu cơ dựa theo sự biến động giá trên một loạt các tài sản sử dụng phái sinh, thương mại tiền mã hóa, bảo đảm chống lại rủi ro, và kiếm được lãi trong những tài khoản giống như sổ tiết kiệm. DeFi sử dụng kiến trúc phân lớp và các blocks xây dựng có khả năng kết hợp cao.[2] Một số ứng dụng DeFi đưa ra lãi suất cao[3] nhưng có rủi ro cao. Đến tháng 10 năm 2020, hơn 11 tỷ đô la (giá trị quy đổi từ tiền điện tử) đã được gửi vào các giao thức tài chính phi tập trung khác nhau, thể hiện mức tăng trưởng hơn mười lần trong suốt năm 2020.[4] Tính đến tháng 1 năm 2021, khoảng 20,5 tỷ đô la đã được đầu tư vào DeFi.[5]

Nền tảng cho vay dựa trên stablecoin ( đồng xu tiền không thay đổi ) của MakerDAO là ứng dụng DeFi tiên phong có số lượt sử dụng đáng kể. [ 6 ] Nó được cho phép người dùng vay Dai, token gốc của nền tảng có chính sách tỉ giá hối đoái cố định và thắt chặt với đô la Mỹ. Thông qua một loạt những hợp đồng mưu trí trên Ethereum blockchain, chi phối những khoản vay, khoản trả, và quy trình thanh toán, MakerDAO nhằm mục đích duy trì được giá trị không thay đổi của Dai trong một phương pháp phi tập trung và tự chủ. [ 7 ] [ 8 ]Vào tháng 6 năm 2020, bên cạnh lãi suất vay giao dịch thanh toán thường thì của người cho vay, Compound Finance mở màn thưởng người cho vay và người đi vay tiền mã hóa trên nền tảng của nó bằng một loại tiền mã hóa mới có tên là COMP token. Loại tiền này không riêng gì được sử dụng cho việc quản trị của nền tảng Compound mà còn thanh toán giao dịch được trên những sàn thanh toán giao dịch tiền mã hóa. Các nền tảng khác cũng làm theo, tung ra hiện tượng kỳ lạ được gọi là ” canh tác doanh thu ” ( yield farming ) hoặc ” khai thác thanh khoản ” ( liquidity mining ), trong đó những nhà đầu cơ tích cực chuyển gia tài tiền điện tử giữa những tổng hợp gia tài ( pools ) khác nhau trong một nền tảng và giữa những nền tảng khác nhau để tối đa hóa tổng doanh thu, không riêng gì gồm có lãi và phí mà còn cũng là giá trị của những mã token bổ trợ nhận được dưới dạng phần thưởng. [ 9 ]

Vào tháng 7 năm 2020, tờ The Washington Post đã viết một bài báo sơ lược về tài chính phi tập trung bao gồm các chi tiết về canh tác lợi nhuận (yield farming), tỷ suất hoàn vốn và những rủi ro liên quan.[9] Vào tháng 9 năm 2020, tờ Bloomberg viết rằng Defi chiếm 2/3 những thay đổi về giá cả của thị trường tiền mã hóa và rằng mức Defi đã đạt 9 tỷ đô la Mỹ.[10] Ethereum đã chứng kiến sự gia tăng các nhà phát triển trong năm 2020 do sự quan tâm ngày càng tăng đối với DeFi.[11]

DeFi đã lôi cuốn những nhà góp vốn đầu tư mạo hiểm lớn như Andreessen Horowitz, [ 1 ] Bain Capital Ventures và Michael Novogratz. [ 12 ]

Cách hoạt động giải trí[sửa|sửa mã nguồn]

DeFi xoay quanh những ứng dụng được gọi là DApps ( ứng dụng phi tập trung ) thực thi những công dụng kinh tế tài chính trên sổ cái kỹ thuật số được gọi là blockchain, một công nghệ tiên tiến lần tiên phong được sử dụng bởi Bitcoin nhưng sau đó đã được tăng trưởng thoáng rộng. [ 3 ] [ 13 ] Thay vì thực thi thanh toán giao dịch trải qua một trung gian tập trung, những thanh toán giao dịch ở đây được thực thi trực tiếp giữa những người tham gia, qua trung gian của những chương trình hợp đồng mưu trí. [ 1 ] DApp thường được truy vấn trải qua ứng dụng hoặc tiện ích lan rộng ra trình duyệt tương hỗ Web3, ví dụ điển hình như MetaMask được cho phép người dùng tương tác trực tiếp với blockchain Ethereum trải qua một website. [ 14 ] [ 15 ] Nhiều DApp trong số này hoàn toàn có thể liên kết và thao tác cùng nhau để tạo ra những dịch vụ kinh tế tài chính phức tạp. Ví dụ : chủ sở hữu của stablecoin hoàn toàn có thể cam kết gia tài vào một nhóm thanh khoản trong một giao thức thanh khoản như Aave. [ 16 ] Những người khác hoàn toàn có thể vay từ nhóm này, bằng cách góp phần thêm gia tài thế chấp ngân hàng, thường nhiều hơn số tiền của khoản vay. Giao thức tự động hóa kiểm soát và điều chỉnh lãi suất vay dựa trên nhu yếu từng thời gian so với gia tài. Aave cũng đưa ” những khoản vay nhanh ” ra thị trường, là những khoản cho vay phi tập trung với số lượng tùy ý được lấy ra và trả lại trong một khoảng chừng thời hạn khối duy nhất, khoảng chừng thời hạn vài phút hoặc thậm chí còn vài giây. [ 17 ] Mặc dù hoàn toàn có thể có những mục tiêu sử dụng hợp pháp cho những khoản vay như vậy – ví dụ điển hình như chênh lệch giá, hoán đổi gia tài thế chấp ngân hàng và tự thanh lý – nhiều hoạt động giải trí khai thác nền tảng DeFi đã sử dụng những khoản vay nhanh để thao túng giá giao ngay tiền điện tử trong thời gian ngắn. [ 18 ]” Phi tập trung ” ý chỉ việc không có sàn thanh toán giao dịch TT. Các chương trình hợp đồng mưu trí cho chính những giao thức DeFi được chạy bằng ứng dụng nguồn mở bởi một hội đồng những nhà tăng trưởng và lập trình viên. [ 19 ]

Một ví dụ về giao thức DeFi là Uniswap, là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chạy trên blockchain Ethereum và cho phép giao dịch hàng trăm mã token kỹ thuật số khác nhau được phát hành trên chuỗi khối Ethereum. Thay vì dựa vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để thực hiện các đơn đặt hàng, thuật toán của Uniswap khuyến khích người dùng hình thành các nhóm thanh khoản cho các mã thông báo bằng cách phát hành phí giao dịch cho những người cung cấp thanh khoản. Một nhóm phát triển viết phần mềm để triển khai trên Uniswap, nhưng nền tảng này cuối cùng do người dùng quản lý. Vì không có bên tập trung nào điều hành Uniswap, nên không có ai kiểm tra danh tính của những người sử dụng nền tảng. Chưa rõ cơ quan quản lý nào sẽ đảm nhận tính hợp pháp của một nền tảng như Uniswap.[20]

Các thanh toán giao dịch trên blockchain là không hề biến hóa. Điều này có nghĩa là nếu thực thi một thanh toán giao dịch không đúng chuẩn hoặc tiến hành mã hợp đồng mưu trí lỗi, ta không hề sửa lại một cách thuận tiện với nền tảng DeFi. [ 3 ] Lỗi mã hóa và bị hack là chuyện thông dụng. [ 21 ] Vào năm 2020, nền tảng Yam Finance nhanh gọn tăng số tiền gửi lên 750 triệu đô la, nhưng vài ngày sau khi ra đời, nền tảng này đã sập với nguyên do là lỗi mã. Ngoài ra, những hợp đồng mưu trí tiến hành nền tảng DeFi nói chung là những ứng dụng mã nguồn mở hoàn toàn có thể thuận tiện sao chép để thiết lập những nền tảng cạnh tranh đối đầu, điều này tạo ra sự không ổn định khi tiền chuyển từ nền tảng này sang nền tảng khác. [ 19 ]Người hoặc tổ chức triển khai đằng sau giao thức DeFi hoàn toàn có thể không xác lập và họ hoàn toàn có thể biến mất cùng với tiền của nhà đầu tư. [ 19 ] Nhà góp vốn đầu tư Michael Novogratz đã diễn đạt một số ít giao thức DeFi là ” giống với quy mô Ponzi. ” [ 12 ]DeFi đã được so sánh với cơn sốt của đợt phát hành tiền mã hóa tiên phong vào năm 2017, một phần của khủng hoảng bong bóng tiền mã hóa năm 2017. Các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm tay nghề có rủi ro tiềm ẩn mất tiền khi sử dụng những nền tảng DeFi do quy trình tương tác với những nền tảng khá phức tạp, và do không có một bên trung gian với bộ phận tương hỗ người mua. [ 21 ] [ 22 ]

Source: https://vh2.com.vn
Category : Startup