Trái phiếu là gì? Đối tượng, điều kiện, hình thức phát hành trái phiếu ra công chúng năm 2022 như thế nào?

Trái phiếu là gì?

Căn cứ theo lao lý tại khoản 1, khoản 3 Điều 4 Luật chứng khoản 2019 và khoản 1 Điều 3 Nghị định 153 / 2020 / NĐ-CP lao lý về trái phiếu theo đó :Trái phiếu là một loại gia tài, là loại sàn chứng khoán xác nhận quyền và quyền lợi hợp pháp của người chiếm hữu so với một phần nợ của tổ chức triển khai phát hành .- “ Trái phiếu doanh nghiệp ” là loại sàn chứng khoán có kỳ hạn từ 01 năm trở lên do doanh nghiệp phát hành, xác nhận quyền và quyền lợi hợp pháp của người chiếm hữu so với một phần nợ của doanh nghiệp phát hành .

– Một số loại trái phiếu doanh nghiệp bao gồm:

+ “ Trái phiếu doanh nghiệp xanh ” là trái phiếu doanh nghiệp được phát hành để góp vốn đầu tư cho dự án Bất Động Sản thuộc nghành bảo vệ thiên nhiên và môi trường, dự án Bất Động Sản mang lại quyền lợi về môi trường tự nhiên theo lao lý của pháp lý bảo vệ thiên nhiên và môi trường .+ “ Trái phiếu quy đổi ” là mô hình trái phiếu do công ty CP phát hành, hoàn toàn có thể quy đổi thành CP đại trà phổ thông của chính doanh nghiệp phát hành theo điều kiện kèm theo, pháp luật đã được xác lập tại giải pháp phát hành trái phiếu .+ “ Trái phiếu có bảo vệ ” là mô hình trái phiếu được bảo vệ thanh toán giao dịch hàng loạt hoặc một phần lãi, gốc khi đến hạn bằng gia tài của doanh nghiệp phát hành hoặc gia tài của bên thứ ba theo pháp luật của pháp lý về thanh toán giao dịch bảo vệ ; hoặc được bảo lãnh giao dịch thanh toán theo lao lý của pháp lý .+ “ Trái phiếu kèm chứng quyền ” là mô hình trái phiếu được công ty CP phát hành kèm theo chứng quyền, được cho phép người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số ít CP đại trà phổ thông của doanh nghiệp phát hành theo điều kiện kèm theo, lao lý đã được xác lập tại giải pháp phát hành trái phiếu .

Đặc điểm của trái phiếu?

Căn cứ theo pháp luật tại Điều 2 Nghị định 153 / 2020 / NĐ-CP pháp luật về đối tượng người tiêu dùng phát hành trái phiếu theo đó :

“Điều 2. Đối tượng áp dụng

1. Doanh nghiệp phát hành trái phiếu là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam.”

Như vậy, trái phiếu sẽ do công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam quy định.

Ngoài ra trái phiếu còn có 1 số ít đặc thù như sau :- Thời gian chiếm hữu trái phiếu được ghi rõ trong trái phiếu. Tổ chức phát hành phải hoàn trả khoản cho vay khởi đầu khi nó đáo hạn .- Thu nhập của trái phiếu là từ tiền lãi, đây là khoản thu cố định và thắt chặt và không nhờ vào vào hiệu quả kinh doanh thương mại của công ty phát hành .- Khi doanh nghiệp bị phá sản, do trái phiếu được coi như khoản nợ nên sẽ được ưu tiên giao dịch thanh toán trước so với CP .

Trái phiếu là gì? Đối tượng, điều kiện, hình thức phát hành trái phiếu ra công chúng năm 2022 như thế nào?

Điều kiện để phát hành trái phiếu ra công chúng là gì?

Căn cứ theo lao lý tại Điều 19 Nghị định 155 / 2020 và Điều 26 Nghị định 155 / 2020 lao lý về điều kiện kèm theo chào bán trái phiếu ra công chúng như sau :

“Điều 19. Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng

1. Các điều kiện quy định tại khoản 3 Điều 15 Luật Chứng khoán.

2. Tổ chức phát hành hoặc trái phiếu đăng ký chào bán phải được xếp hạng tín nhiệm bởi tổ chức xếp hạng tín nhiệm được Bộ Tài chính cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh trong các trường hợp sau:

a) Tổng giá trị trái phiếu theo mệnh giá huy động trong mỗi 12 tháng lớn hơn 500 tỷ đồng và lớn hơn 50% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau: báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận; hoặc

b) Tổng dư nợ trái phiếu theo mệnh giá tính đến thời điểm đăng ký chào bán lớn hơn 100% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau: báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận.

…

Điều 26. Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng bằng đồng Việt Nam của tổ chức tài chính quốc tế

1. Tổ chức phát hành là tổ chức tài chính quốc tế quy định của pháp luật về các tổ chức tín dụng mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam là thành viên.

2. Trái phiếu chào bán là trái phiếu có kỳ hạn không dưới 10 năm.

3. Có phương án phát hành và phương án sử dụng toàn bộ số tiền huy động được từ đợt chào bán trái phiếu ra công chúng cho các dự án tại Việt Nam được cấp có thẩm quyền phê duyệt theo quy định của pháp luật.

4. Tổng số tiền huy động từ đợt chào bán tại Việt Nam không vượt quá 30% tổng vốn đầu tư của dự án.

5. Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác.

6. Có cam kết thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán.”

– Điều 9 Nghị định 153 / 2020 lao lý về điều kiện kèm theo chào bán trái phiếu không quy đổi không kèm chứng quyền được pháp luật như sau :

“Điều 9. Điều kiện chào bán trái phiếu

1. Đối với chào bán trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền (không bao gồm việc chào bán trái phiếu của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không phải là công ty đại chúng), doanh nghiệp phải đáp ứng các điều kiện sau:

a) Là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam.

b) Thanh toán đủ cả gốc và lãi của trái phiếu đã phát hành hoặc thanh toán đủ các khoản nợ đến hạn trong 03 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu (nếu có); trừ trường hợp chào bán trái phiếu cho chủ nợ là tổ chức tài chính được lựa chọn.

c) Đáp ứng các tỷ lệ an toàn tài chính, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động theo quy định của pháp luật chuyên ngành.

d) Có phương án phát hành trái phiếu được phê duyệt và chấp thuận theo quy định tại Điều 13 Nghị định này.

đ) Có báo cáo tài chính năm trước liền kề của năm phát hành được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán đủ điều kiện theo quy định tại Nghị định này.

e) Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định tại điểm a khoản 1 Điều 8 Nghị định này.

2. Đối với chào bán trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không phải là công ty đại chúng: doanh nghiệp phải đáp ứng các điều kiện quy định tại điểm a, điểm c, điểm d, điểm đ và điểm e khoản 1 Điều này.

3. Đối với chào bán trái phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu kèm chứng quyền:

a) Doanh nghiệp phát hành là công ty cổ phần.

b) Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định tại điểm b khoản 1 Điều 8 Nghị định này.

c) Đáp ứng các điều kiện chào bán quy định tại điểm b, điểm c, điểm d và điểm đ khoản 1 Điều này.

d) Các đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ phải cách nhau ít nhất 06 tháng kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán gần nhất.

đ) Việc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, thực hiện chứng quyền phải đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài theo quy định của pháp luật.”

Như vậy, công ty bạn muốn phát hành trái phiếu trải qua phương tiện thông tin đại chúng tức là phát hành trái phiếu ra công chúng. Và để triển khai điều đó công ty của bạn cần cung ứng rất đầy đủ những điều kiện kèm theo lao lý tại khoản 1 Điều 15 Luật Chứng khoán 2019 như đã nêu ở trên .

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nghiệp