Phương sai danh mục đầu tư là gì? Phương trình của phương sai DMĐT

Phương sai danh mục đầu tư là phép đo rủi ro, về cách tổng doanh thu trong thực tiễn của một tập hợp sàn chứng khoán tạo nên danh mục đầu tư dịch chuyển theo thời hạn. Phương trình của phương sai DMĐT ?

Trong khi đầu tư và chứng khoán lúc bấy giờ đang ngày càng trở nên tăng trưởng thì việc tạo nên một danh mục đầu tư xê dịch theo thời hạn của mức doanh thu tổng hợp thực tiễn của một nhóm sàn chứng khoán được giám sát tính rủi ro của nó là một điều vô cũng quyan trọng so với kinh doanh thị trường chứng khoán này.

Bạn đang đọc: Phương sai danh mục đầu tư là gì? Phương trình của phương sai DMĐT

1. Phương sai danh mục đầu tư là gì?

Phương sai danh mục đầu tư là phép đo rủi ro, về cách tổng doanh thu trong thực tiễn của một tập hợp sàn chứng khoán tạo nên danh mục đầu tư dịch chuyển theo thời hạn. Thống kê phương sai danh mục đầu tư này được giám sát bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn của từng sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư cũng như mối đối sánh tương quan của từng cặp sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư. Phương sai danh mục đầu tư là thước đo rủi ro tổng thể và toàn diện của danh mục đầu tư và là bình phương độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư. Phương sai danh mục đầu tư có tính đến trọng số và phương sai của từng gia tài trong danh mục đầu tư cũng như những phương sai của chúng. Mối đối sánh tương quan thấp hơn giữa những sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư dẫn đến phương sai danh mục đầu tư thấp hơn. Phương sai danh mục đầu tư ( và độ lệch chuẩn ) xác lập trục rủi ro của biên giới hiệu suất cao trong triết lý danh mục đầu tư tân tiến ( MPT ). Nó là tổng doanh thu trong thực tiễn của một danh mục đầu tư nhất định trong một khoảng chừng thời hạn nhất định. Phương sai danh mục đầu tư được tính bằng độ lệch chuẩn của từng sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư và mối đối sánh tương quan giữa những sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư. Lý thuyết danh mục đầu tư tân tiến ( MPT ) công bố rằng phương sai danh mục đầu tư hoàn toàn có thể được giảm bớt bằng cách chọn sàn chứng khoán có đối sánh tương quan thấp hoặc xấu đi để đầu tư, ví dụ điển hình như CP và trái phiếu. Phương sai danh mục đầu tư xem xét những thông số hiệp phương sai hoặc đối sánh tương quan của những sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư. Nói chung, mối đối sánh tương quan thấp hơn giữa những sàn chứng khoán trong danh mục đầu tư dẫn đến phương sai danh mục đầu tư thấp hơn. Phương sai danh mục đầu tư được tính bằng cách nhân trọng số bình phương của mỗi sàn chứng khoán với phương sai tương ứng và cộng hai lần trọng số trung bình có trọng số nhân với hiệp phương sai của toàn bộ những cặp sàn chứng khoán riêng không liên quan gì đến nhau. Lý thuyết danh mục đầu tư văn minh nói rằng phương sai danh mục đầu tư hoàn toàn có thể được giảm bớt bằng cách chọn những loại gia tài có mối tương quan âm hoặc thấp, ví dụ điển hình như CP và trái phiếu, trong đó phương sai ( hoặc độ lệch chuẩn ) của danh mục đầu tư là trục x của biên giới hiệu suất cao. Phương sai danh mục đầu tư là một giá trị thống kê nhìn nhận mức độ phân tán doanh thu của danh mục đầu tư. Đó là một khái niệm quan trọng trong kim chỉ nan đầu tư tân tiến. Mặc dù bản thân thước đo thống kê hoàn toàn có thể không phân phối thông tin cụ thể đáng kể, nhưng tất cả chúng ta hoàn toàn có thể giám sát độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư bằng cách sử dụng phương sai danh mục đầu tư. Việc giám sát phương sai danh mục đầu tư không chỉ xem xét mức độ rủi ro của những gia tài riêng không liên quan gì đến nhau mà còn xem xét mối đối sánh tương quan giữa từng cặp gia tài trong danh mục đầu tư. Do đó, phương sai thống kê nghiên cứu và phân tích cách những gia tài trong danh mục đầu tư có khuynh hướng chuyển dời cùng nhau. Quy tắc chung của đa dạng hóa danh mục đầu tư là lựa chọn những gia tài có mối đối sánh tương quan thấp hoặc xấu đi với nhau.

Xem thêm: Phương sai đồng nhất là gì? Ví dụ về Phương sai đồng nhất

2. Phương trình của phương sai DMĐT:

Chất lượng quan trọng nhất của phương sai danh mục đầu tư là giá trị của nó là sự phối hợp có trọng số của những phương sai riêng không liên quan gì đến nhau của từng gia tài được kiểm soát và điều chỉnh theo phương sai của chúng. Điều này có nghĩa là phương sai tổng thể và toàn diện của danh mục đầu tư thấp hơn bình quân gia quyền đơn thuần của những phương sai riêng không liên quan gì đến nhau của những CP trong danh mục đầu tư. Công thức cho phương sai danh mục đầu tư trong danh mục đầu tư hai gia tài như sau :

Phương sai danh mục đầu tư = w12σ12 + w22σ22 + 2w1w2Cov1,2

Trong đó :

–  w1 = tỷ trọng danh mục đầu tư của tài sản đầu tiên

Xem thêm: Hồ sơ thành lập công ty/doanh nghiệp【++Full Biểu Mẫu++】

– w2 = tỷ trọng danh mục đầu tư của gia tài thứ hai – σ1 = độ lệch chuẩn của gia tài tiên phong – σ2 = độ lệch chuẩn của gia tài thứ hai – Cov1, 2 = hiệp phương sai của hai gia tài, do đó hoàn toàn có thể được biểu lộ bằng p ( 1,2 ) σ1σ2, trong đó p ( 1,2 ) là thông số đối sánh tương quan giữa hai gia tài Khi số lượng gia tài trong danh mục đầu tư tăng lên, những thuật ngữ trong công thức tính phương sai tăng lên theo cấp số nhân. Ví dụ : danh mục đầu tư ba gia tài có sáu pháp luật trong phép tính phương sai, trong khi danh mục đầu tư năm gia tài có 15 lao lý. Để giám sát phương sai danh mục trong danh mục đầu tư, nhân trọng số bình phương của mỗi sàn chứng khoán với phương sai tương ứng của sàn chứng khoán và cộng hai nhân với trung bình có trọng số của sàn chứng khoán nhân với hiệp phương sai giữa những sàn chứng khoán. Phương sai danh mục đầu tư về thực chất là một phép đo rủi ro. Công thức này giúp xác lập xem danh mục đầu tư có mức độ rủi ro thích hợp hay không. Lý thuyết danh mục đầu tư văn minh phát biểu rằng phương sai danh mục đầu tư hoàn toàn có thể được giảm bớt bằng cách chọn một tổng hợp gia tài có đối sánh tương quan thấp hoặc xấu đi. Để tính phương sai của danh mục đầu tư có hai gia tài, hãy nhân bình phương trọng số của gia tài tiên phong với phương sai của gia tài đó và cộng với bình phương trọng số của gia tài thứ hai nhân với phương sai của gia tài thứ hai. Tiếp theo, cộng giá trị tác dụng thành hai nhân với trọng số của nội dung thứ nhất và thứ hai nhân với hiệp phương sai của hai nội dung. Tính toán mẫu Ví dụ : giả sử bạn có một danh mục đầu tư chứa hai gia tài, CP của Công ty A và CP của Công ty B. Trong khi 60 % danh mục đầu tư của bạn được đầu tư vào Công ty A, 40 % còn lại được đầu tư vào Công ty B. Phương sai hàng năm của Công ty A CP là 20 %, trong khi phương sai của CP Công ty B là 30 %.

Phương sai danh mục đầu tư và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại

Lý thuyết danh mục đầu tư văn minh ( MPT ) là một khuôn khổ để thiết kế xây dựng một danh mục đầu tư. MPT lấy sáng tạo độc đáo làm tiền đề TT rằng những nhà đầu tư hài hòa và hợp lý muốn tối đa hóa doanh thu đồng thời giảm thiểu rủi ro, đôi lúc được đo lường và thống kê bằng cách sử dụng dịch chuyển. Các nhà đầu tư tìm kiếm cái được gọi là biên giới hiệu suất cao, hoặc mức độ rủi ro và dịch chuyển thấp nhất mà tại đó doanh thu tiềm năng hoàn toàn có thể đạt được. Rủi ro được giảm bớt trong danh mục đầu tư MPT bằng cách đầu tư vào những gia tài không đối sánh tương quan. Các gia tài hoàn toàn có thể tự rủi ro thực sự hoàn toàn có thể làm giảm rủi ro tổng thể và toàn diện của danh mục đầu tư bằng cách ra mắt một khoản đầu tư sẽ tăng lên khi những khoản đầu tư khác giảm xuống. Sự đối sánh tương quan giảm này hoàn toàn có thể làm giảm phương sai của một danh mục đầu tư kim chỉ nan. Theo nghĩa này, cống phẩm đầu tư của một cá thể ít quan trọng hơn so với góp phần tổng thể và toàn diện của nó vào danh mục đầu tư, xét về rủi ro, cống phẩm và đa dạng hóa. Mức độ rủi ro trong danh mục đầu tư thường được đo lường và thống kê bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn, được tính bằng căn bậc hai của phương sai. Nếu những điểm tài liệu khác xa giá trị trung bình, thì phương sai cao và mức độ rủi ro toàn diện và tổng thể trong danh mục đầu tư cũng cao. Độ lệch chuẩn là thước đo rủi ro chính được những nhà quản trị danh mục đầu tư, cố vấn kinh tế tài chính và những nhà đầu tư tổ chức triển khai sử dụng. Người quản lý tài sản thường đưa độ lệch chuẩn vào báo cáo giải trình hiệu suất của họ.

Ví dụ về phương sai danh mục đầu tư

Xem thêm: Đầu tư (Investment) là gì? Xác định hàm đầu tư

Ví dụ, giả sử có một danh mục đầu tư gồm có hai CP. Cổ phiếu A trị giá 50.000 đô la và có độ lệch chuẩn là 20 %. Cổ phiếu B trị giá 100.000 đô la và có độ lệch chuẩn là 10 %. Tương quan giữa hai CP là 0,85. Do đó, tỷ trọng danh mục đầu tư của Cổ phiếu A là 33,3 % và 66,7 % so với Cổ phiếu B. Cắm thông tin này vào công thức, phương sai được tính là : Phương sai = ( 33,3 % ^ 2 x 20 % ^ 2 ) + ( 66,7 % ^ 2 x 10 % ^ 2 ) + ( 2 x 33,3 % x 20 % x 66,7 % x 10 % x 0,85 ) = 1,64 %

Phương sai không phải là một thống kê đặc biệt quan trọng dễ lý giải, thế cho nên hầu hết những nhà nghiên cứu và phân tích đều đo lường và thống kê độ lệch chuẩn, đơn thuần là căn bậc hai của phương sai. Trong ví dụ này, căn bậc hai của 1,64 % là 12,81 %.

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nghiệp