Tài liệu phân tích cơ bản chứng khoán cho người mới bắt đầu

Phân tích cơ bản là một giải pháp tốt để nghiên cứu và phân tích CP và tìm ra những thời cơ góp vốn đầu tư tiềm năng. Dưới đây là những tài liệu về nghiên cứu và phân tích cơ bản cho người mới bắt đầu giúp bạn hiểu nghiên cứu và phân tích cơ bản là gì và hoàn toàn có thể giúp ích cho bạn những gì trong quy trình góp vốn đầu tư .

XEM THÊM : Đầu tư chứng khoán bắt đầu từ đâu ?

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản là một giải pháp nghiên cứu và phân tích giúp bạn xác lập giá trị thực của gia tài. Các nhà nghiên cứu và phân tích cơ bản sử dụng báo cáo giải trình kinh tế tài chính, khuynh hướng của ngành và những tài liệu khác để xem liệu thị trường có đang định giá một loại gia tài quá thấp hoặc quá cao hay không .

Sau khi bạn đã xác định được giá trị thực của tài sản, bạn có thể so sánh giá trị đó với giá thị trường đang giao dịch để đưa ra quyết định mua hoặc bán.

Bạn đang đọc: Tài liệu phân tích cơ bản chứng khoán cho người mới bắt đầu

Cách tiếp cận bottom-up

Cách tiếp cận bottom-up ( từ dưới lên ) trong nghiên cứu và phân tích cơ bản là cách tiếp cận thông dụng nhất. Các tiếp cận bottom-up tập trung chuyên sâu vào CP và những yếu tố cơ bản của nó. Các yếu tố này gồm có dòng tiền, tiềm năng tăng trưởng, bảng cân đối kế toán cũng như những chỉ số kinh tế tài chính. Vì vậy, nhà đầu tư theo PTCB thường cho rằng một công ty hoàn toàn có thể hoạt động giải trí tốt trong một nền kinh tế tài chính kém .

Phân tích cơ bản hoạt động như thế nào?

Phân tích cơ bản sử dụng những tài liệu được công khai minh bạch để xác lập giá trị thực của gia tài và đưa ra quyết định hành động mua hoặc bán. Tùy thuộc vào gia tài mà bạn hướng đến mà hoàn toàn có thể sử dụng những chỉ số khác nhau. Ví dụ, lãi suất vay hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng đến gia tài trái phiếu hoặc tiền tệ, lợi thế cạnh tranh đối đầu và tỷ suất kinh tế tài chính hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động nhiều đến giá trị CP. Các chỉ số này hoàn toàn có thể chia thành chỉ số theo nguyên tắc định lượng và định tính .
Nguyên tắc định lượng là bất kể yếu tố nào được sử dụng đều hoàn toàn có thể thống kê giám sát hoặc bộc lộ bằng những số lượng. Nguyên tắc định lượng giúp bạn thuận tiện so sánh những chỉ số của những gia tài tương đương hoặc trong cùng một nhóm. Ví dụ, bạn hoàn toàn có thể so sánh tỷ suất P. / E giữa 2 CP để xem CP nào đang bị thị trường định giá thấp hơn .
Nguyên tắc định tính là những yếu tố không hề thống kê giám sát bằng số lượng. Những yếu tố này hoàn toàn có thể là sự hiện hữu truyền thông online, hoặc mức độ uy tín của ban chỉ huy công ty. Những nguyên tắc định tính này khó so sánh hơn so với những nguyên tắc định lượng .

Cách tiến hành phân tích cơ bản

• Mở tài khoản chứng khoán
• Khám phá thị trường chứng khoán. Phân tích cơ bản đặc biệt hiệu quả đối với chứng khoán.
• Hiểu cách tính các tỷ lệ tài chính quan trọng.
• Phân tích tiềm năng tăng trưởng, bảng cân đối kế toán, dòng tiền và các khoản nợ của công ty.
• Sử dụng các kỹ năng quản lý rủi ro khi giao dịch.

Chiến lược phân tích cơ bản

Các kỹ thuật nghiên cứu và phân tích cơ bản khác nhau tùy thuộc vào loại gia tài đang được nghiên cứu và phân tích. Ví dụ : nghiên cứu và phân tích thị trường ngoại hối được triển khai từ góc nhìn ‘ bức tranh lớn ’, có nghĩa là họ xem xét những yếu tố định giá bao hàm nỗ lực của cả một vương quốc. Ngược lại, CP nhìn vào những số liệu định giá đơn cử. Định giá của họ thường được so sánh với mức trung bình của thị trường để giúp nhìn nhận vị trí thị trường của nó .
Lưu ý rằng nghiên cứu và phân tích cơ bản thường được sử dụng cho CP, nhưng hoàn toàn có thể phân phối tài liệu hữu dụng cho toàn bộ những loại gia tài ​ khác. Nếu bạn không theo dõi biểu đồ kỹ thuật CP, thì rất hoàn toàn có thể bạn đang sử dụng nghiên cứu và phân tích cơ bản. Phân tích cơ bản gồm có mọi thứ từ triển vọng kinh tế tài chính to lớn đến những chỉ số định giá đơn cử .

Phân tích cơ bản thị trường ngoại hối

Khi nghiên cứu và phân tích thị trường ngoại hối, bạn cần xem xét trạng thái của nền kinh tế tài chính, chính trị và xã hội hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng đến cung và cầu của những loại tiền tệ mà bạn chăm sóc. Vẽ mối quan hệ giữa một biến và giá trị của một loại tiền tệ là phần tương đối thuận tiện. Tuy nhiên, việc nghiên cứu và phân tích và hiểu tổng thể những yếu tố tạo nên giá trị của một cặp tiền tệ hoàn toàn có thể phức tạp hơn rất nhiều .
Mục đích của nhà nghiên cứu và phân tích cơ bản trong thanh toán giao dịch ngoại hối là xác lập xem nền kinh tế tài chính đang tăng trưởng hay suy thoái và khủng hoảng. Giải mã điều này hoàn toàn có thể bật mý nếu giá trị tiền tệ được đặt tăng hoặc giảm. Tuy nhiên, vì những loại tiền tệ ngoại hối sống sót theo cặp, những nhà nghiên cứu và phân tích cần tính đến giá trị của một loại tiền tệ so với giá trị của một loại tiền tệ khác .
Các chỉ số kinh tế tài chính chính ​ được nghiên cứu và phân tích khi thống kê giám sát giá trị của những loại tiền tệ ngoại hối gồm có :

• Tổng sản phẩm trong nước (GDP)
• Tỷ lệ lạm phát
• Lãi suất

Phân tích cơ bản hàng hóa

Phân tích cơ bản cho sản phẩm & hàng hóa được thực thi dựa vào mức tăng hoặc giảm của cung và cầu. Phân tích những nguyên tắc cơ bản của thị trường sản phẩm & hàng hóa giúp bạn có được cái nhìn thâm thúy về giá trị nội tại của sản phẩm & hàng hóa và Dự kiến giá trị của nó trong tương lai .
Tuy nhiên, 1 số ít loại sản phẩm như dầu có xu thế tác động ảnh hưởng đến những loại gia tài khác nhiều hơn bất kỳ công cụ kinh tế tài chính đơn lẻ nào khác. Dầu hoàn toàn có thể có tác động ảnh hưởng rất lớn đến đầu tư và chứng khoán toàn thế giới và thị trường ngoại hối. Điều này là do Cầu hoàn toàn có thể được quyết định hành động bởi nền kinh tế tài chính, chính trị hoặc đổi khác ngành công nghiệp của một vương quốc, trong khi những biến số Cung hoàn toàn có thể bị tác động ảnh hưởng bởi quan hệ quốc tế và sản xuất dầu của một vương quốc .
Các yếu tố nghiên cứu và phân tích cơ bản định lượng trong thị trường sản phẩm & hàng hóa hoàn toàn có thể gồm có :

• WASDA (Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Thế giới)
• COT (Cam kết của thương nhân)

Cả hai báo cáo giải trình này đều phân phối tài liệu định lượng mà những nhà thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể sử dụng để dự báo và hiểu những nguyên tắc cơ bản của thị trường sản phẩm & hàng hóa .
Các biện pháp định tính khó nhìn nhận hơn và có xu thế phức tạp hơn khi so sánh với những giải pháp định lượng. Bất cứ điều gì từ những hiệp định thương mại, cuộc chiến tranh thương mại, pháp luật của ngành và dự báo thời tiết đều hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng đến cung và cầu hàng hóa .

Phân tích cơ bản các chỉ số

Khi sử dụng phân tích cơ bản, các chỉ số chứng khoán​ được phân tích tương tự như cổ phiếu. Điều này là do các chỉ số chứng khoán là một tập hợp các cổ phiếu và chia sẻ các tỷ lệ tài chính tương tự. Tuy nhiên, chúng không giống như cổ phiếu. Cổ phiếu có thể được so sánh với các chỉ số thị trường để cung cấp bối cảnh ‘bức tranh lớn’, trong khi đó, bạn chỉ có thể so sánh các chỉ số này với các chỉ số khác.

Xem thêm: Cơ cấu dân số “vàng”- cơ hội và thách thức

Đối với toàn cảnh bức tranh toàn cảnh, tốt nhất là so sánh chỉ số thị trường với chỉ số thị trường quốc tế MSCI. Chỉ số này gồm có 1.644 CP số 1 của công ty được tính theo giá trị vốn hóa thị trường trên toàn quốc tế .

Phân tích cơ bản trái phiếu

Có hai thị trường trái phiếu chính :

• Trái phiếu chính phủ
• Trái phiếu doanh nghiệp

Giá trái phiếu dịch chuyển hầu hết do đổi khác lãi suất vay, xếp hạng tín dụng thanh toán của quốc gia và update chủ trương kinh tế tài chính. Tương tự, so với trái phiếu doanh nghiệp, vì bạn phải tính đến xếp hạng tín dụng thanh toán của công ty. Xếp hạng tín dụng thanh toán của trái phiếu là năng lực doanh nghiệp hoàn toàn có thể trả lại trái phiếu. Điều này có nghĩa là tình hình kinh tế tài chính của công ty đóng vai trò quan trọng trong giá trị của trái phiếu công ty .

Phân tích cơ bản cổ phiếu

Bạn hoàn toàn có thể vẽ được bức tranh về giá trị của CP dựa vào bảng cân đôi kế toán, báo cáo giải trình thu nhập và báo cáo giải trình lưu chuyển tiền tệ. Bạn cũng hoàn toàn có thể hiểu được vị trí của CP trong ngành hay hàng loạt nền kinh tế tài chính và so sánh nó với những đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu. Từ đó đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư tương thích .
Một số loại tỷ suất kinh tế tài chính rất có ích trong việc xác lập giá trị thực của CP. Các tỷ suất này được lý giải chi tiết cụ thể trong phần dưới đây :

Tỷ số phân tích cơ bản

Các tỷ lệ giá

Các tỷ suất giá giúp bạn hiểu giá thị trường của CP có hài hòa và hợp lý so với với những nguyên tắc cơ bản của nó hay không, đơn cử hơn là liệu định giá của CP có hài hòa và hợp lý hay không. Điều này hoàn toàn có thể được phát hiện khi so sánh với mức trung bình của ngành và những đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu trực tiếp .

• EPS (thu nhập trên mỗi cổ phần): Lợi nhuận của một công ty chia cho tổng số cổ phiếu. Các công ty có EPS cao hơn thì tốt hơn.
• Tỷ lệ P/E (giá trên thu nhập): Đây là một tỷ lệ định giá quan trọng, so sánh EPS với giá cổ phiếu của công ty. Tỷ lệ P/E cao có thể cho biết cổ phiếu được định giá quá cao. Tỷ lệ P/E thấp có thể cho biết cổ phiếu bị định giá thấp hoặc một khoản đầu tư không hấp dẫn. Tỷ lệ P/E của một công ty là thước đo đầy đủ hơn so với EPS của nó.
• Tỷ lệ PEG (giá – thu nhập – tăng trưởng): Tỷ lệ P/E của một công ty chia cho tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ PEG được xây dựng dựa trên tỷ lệ P/E nhưng xem xét sự tăng trưởng của công ty. Tỷ lệ PEG trên 1,0 cho thấy định giá quá cao. Tuy nhiên, bạn nên nhớ so sánh với mức trung bình của ngành.
• Tỷ lệ P/B (giá trên sổ sách): Tỷ lệ này so sánh giá hiện tại của một công ty trên thị trường với giá trị sổ sách của nó. Bất kỳ cổ phiếu nào dưới 3,0 đều được định giá hợp lý, trong khi các tỷ lệ gần với 1,0 cho thấy đó có thể là một cổ phiếu bị định giá thấp.

Các tỷ suất sinh lời

Tỷ suất sinh lời giúp bạn hiểu rõ hơn về hiệu suất cao của công ty trong việc tạo ra doanh thu từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại. Một công ty có tỷ suất sinh lời cao hơn so với những đối thủ cạnh tranh là một lợi thế cạnh tranh đối đầu. Các tỷ suất này cung ứng thông tin rất hữu dụng khi so sánh với chính công ty trong quá khứ, những đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu trực tiếp và mức trung bình của ngành .

• ROA (lợi nhuận trên tài sản): Cung cấp cái nhìn sâu sắc và nhanh chóng về mức độ hiệu quả của một công ty trong việc chuyển đổi tài sản thành thu nhập. Được tính bằng cách chia tổng thu nhập cho tổng tài sản.
• ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu): Đo lường mức độ hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra thu nhập cho các cổ đông. Được tính bằng cách chia tổng thu nhập cho tổng vốn cổ đông.
• Tỷ suất lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận đo lường hiệu quả của cách một doanh nghiệp có thể biến doanh thu thành lợi nhuận. Để tính tỷ suất lợi nhuận chia thu nhập ròng cho doanh thu thuần.

Các tỷ lệ thanh toán

Tỷ lệ thanh toán giao dịch là số liệu để đo lường và thống kê tính thanh toán của công ty, nghĩa là công ty có năng lực thanh toán giao dịch những khoản nợ thời gian ngắn mà không cần kêu gọi vốn. Tỷ lệ giao dịch thanh toán càng thấp thì rủi ro đáng tiếc càng cao. Vì những doanh nghiệp này không có sự sẵn sàng chuẩn bị về tiền mặt, bất kể sự dịch chuyển mạnh nào của thị trường đều hoàn toàn có thể gây ra những yếu tố nghiêm trọng .

• Tỉ lệ thanh toán hiện hành: Tỷ lệ hiện tại được tính bằng cách lấy tài sản hiện tại chia cho nợ ngắn hạn. Một công ty có tỷ lệ dưới 1,0 có thể là một khoản đầu tư rủi ro. Các doanh nghiệp khỏe hơn có tài sản lưu động nhiều hơn các khoản nợ hiện tại.
• Tỷ lệ thanh toán nhanh: Tính hệ số thanh toán nhanh bằng cách lấy chênh lệch giữa tài sản lưu động và hàng tồn kho. Sau đó, chia con số này cho các khoản nợ hiện tại. Tỷ lệ thanh toán nhanh gần giống tỷ lệ hiện tại nhưng loại bỏ hàng tồn kho của công ty khỏi tài sản hiện tại. Điều này là do việc thanh lý hàng tồn kho của công ty có thể mất vài tháng để bán.

Tỷ lệ đòn bẩy

Tỷ lệ đòn kích bẩy còn được gọi là tỷ suất nợ. Các tỷ suất này cho bạn biết bao nhiêu khoản nợ hỗ trợ vốn cho hoạt động giải trí của một công ty. Nói chung, tỷ số đòn kích bẩy càng thấp thì công ty càng ít phụ thuộc vào vào việc vay mượn để hoạt động giải trí. Tuy nhiên, điều đáng quan tâm là những công ty có tỷ suất đòn kích bẩy thấp hoàn toàn có thể không chớp lấy được những thời cơ tăng trưởng giống như những công ty có tỷ suất đòn kích bẩy cao .

• Tỷ lệ D/E (nợ trên vốn chủ sở hữu): Được tính bằng cách lấy tổng nợ trên tổng vốn chủ sở hữu của công ty. Một công ty có tỷ lệ D/E cao so với các công ty cùng ngành có thể được coi là một khoản đầu tư rủi ro cao.
• Tỷ lệ thanh toán lãi vay: Đo lường số lần một công ty có thể thanh toán lãi cho khoản nợ bằng thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT). Tỷ lệ này giúp bạn có một cái nhìn ngắn hạn về sức khỏe tài chính của một công ty.

Tỷ lệ hiệu quả

Tỷ lệ hiệu suất cao thống kê giám sát mức độ hiệu suất cao của một doanh nghiệp tương quan đến hoạt động giải trí của nó. Các công ty hiệu suất cao hoàn toàn có thể hợp lý hóa những hoạt động giải trí kinh doanh thương mại để cải tổ những chỉ số doanh thu của họ .

• Vòng quay tài sản: Tương tự như ROA, vòng quay tài sản cho thấy doanh nghiệp tạo ra doanh thu từ tài sản của họ hiệu quả như thế nào. Được tính bằng cách lấy tổng doanh thu của công ty chia cho tổng tài sản.
• Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ số này đo lường số lần bán và thay thế hàng tồn kho của công ty. Tỷ lệ này có thể khác nhau giữa các ngành, nhưng nhìn chung vòng quay hàng tồn kho của công ty càng cao thì càng tốt. Tính toán bằng cách lấy giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán) chia cho hàng tồn kho trung bình.

Phân tích cơ bản có hiệu quả không?

Bạn hoàn toàn có thể vận dụng nghiên cứu và phân tích cơ bản vào tổng thể những thị trường. Phổ biến nhất là dùng để nghiên cứu và phân tích đầu tư và chứng khoán hoặc thị trường ngoại hối. Các công ty niêm yết trên những sàn thanh toán giao dịch chứng khoán lớn phải công bố tài liệu kinh tế tài chính hàng năm, cung ứng cho những nhà đầu tư rất nhiều tài liệu để xác lập giá trị nội tại của CP .

Nhược điểm của phân tích cơ bản

• Nó chủ yếu áp dụng cho đầu tư dài hạn và không thể dựa vào để dự đoán xu hướng giá ngắn hạn.
• Thị trường có thể phản ứng nhanh hơn các sự kiện được báo cáo, có khả năng gây nguy hiểm cho giao dịch của bạn.
• Nó có thể là một quá trình lâu dài để thành thạo phân tích cơ bản. Nhà đầu tư cần có hiểu biết về nền kinh tế, ngành và đối thủ cạnh tranh.
• Không giống như phân tích kỹ thuật, các yếu tố cơ bản không cung cấp tín hiệu mua hoặc bán rõ ràng.
• Những thứ như báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán và dòng tiền có thể bị thao túng và báo cáo sai, có thể đánh lừa nhà đầu tư.

Kết luận

Trên đây là những tài liệu nghiên cứu và phân tích cơ bản dành cho người mới bắt đầu. Sử dụng nghiên cứu và phân tích cơ bản hoàn toàn có thể giúp bạn hiểu thị trường, nhưng bạn không nên xem xét từng chỉ số một cách đơn độc. Các yếu tố nghiên cứu và phân tích cơ bản không hề đưa ra tín hiệu mua hoặc bán. Bạn nên sử dụng PTCB như một phần của kế hoạch thanh toán giao dịch gồm có nhiều biến số .

Like this:

Like

Xem thêm: Top 20 công ty cơ hội và thách thức đà nẵng mới nhất 2022

Loading …

Source: https://vh2.com.vn
Category : Cơ Hội