Lần đầu tiên Credit Suisse đưa VIB vào danh sách đánh giá

Ngân hàng đầu tư toàn thế giới Credit Suisse vừa có báo cáo giải trình đánh giá về ngành ngân hàng Nước Ta với nhận định giá CP hiện vẫn còn rất rẻ so với khu vực khi xét về hiệu suất cao kinh doanh thương mại. Trong báo cáo giải trình, định chế kinh tế tài chính số 1 này đã gọi tên 6 ngân hàng tiềm năng và điển hình nổi bật nhất trong ngành ngân hàng là VCB, Techcombank, VPBank, MB, Ngân Hàng Á Châu và VIB .Đáng quan tâm, đây là lần tiên phong Credit Suisse đưa VIB vào list đánh giá sau tiến trình ngân hàng này tăng trưởng can đảm và mạnh mẽ, điển hình nổi bật trong toàn ngành về hiệu suất cao kinh doanh thương mại .Tại báo cáo giải trình lần này, Credit Suisse đưa ra giá tiềm năng cho CP VIB ở mức 70.000 đồng, tương tự upside tăng giá hơn 60 % .

Luận điểm chính để Credit Suisse đưa ra mức định giá hấp dẫn trên đến từ nhận định tích cực về chiến lược ngân hàng bán lẻ đầy hiệu quả của VIB (đặc biệt là cho vay thế chấp và ô tô). Theo đó, chiến lược này giúp ngân hàng có được tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) ở mức cao, thu nhập phí tăng mạnh và ROE đạt 27 – 30% liên tiếp trong ba năm qua – mức cao nhất trong số các ngân hàng Việt Nam.

Theo Credit Suisse, VIB có tỷ trọng kinh doanh nhỏ cao nhất ngành ngân hàng Nước Ta khi chiếm gần 90 % tổng dư nợ cho vay. Do vậy, dù là ngân hàng có quy mô gia tài nhỏ nhất trong khoanh vùng phạm vi nghiên cứu và điều tra, VIB lại có dư nợ cho vay kinh doanh nhỏ lớn hơn MB, Techcombank và chiếm thị trường số 1 về cho vay mua xe hơi .Với những tầng lớp trung lưu ngày càng tăng và tập trung chuyên sâu đa phần vào phân khúc phong phú và đại chúng, Credit Suisse dự báo ngân hàng hoàn toàn có thể liên tục tăng trưởng dư nợ cho vay thêm 20 % mỗi năm. Trên cơ sở đó, những chuyên viên nghiên cứu và phân tích kỳ vọng VIB sẽ có được tăng trưởng doanh thu cao nhất trong số những ngân hàng điều tra và nghiên cứu, ở mức 29 % / năm trong vòng ba năm tới .” Chúng tôi tin rằng VIB là ngân hàng thành công xuất sắc nhất trong kế hoạch tăng tỷ trọng cho vay thế chấp ngân hàng và cho vay xe hơi tại Nước Ta. Chúng tôi kỳ vọng nhà băng này sẽ duy trì tỷ suất ROE ở mức 27-30 % trong ba năm tới ’ ’, báo cáo giải trình Credit Suisse viết .Mặc dù dự trữ rủi ro đáng tiếc của VIB thấp hơn so với những nhà băng khác, nhưng Credit Suise cho rằng việc tập trung chuyên sâu mạnh vào những khoản cho vay kinh doanh nhỏ có bảo vệ, cùng với chủ trương bảo lãnh phát hành thận trọng ( LTV thấp ) giúp ngân hàng hạn chế rủi ro đáng tiếc tín dụng thanh toán. Theo đó, tỷ suất nợ xấu của ngân hàng liên tục ở dưới mức trung bình của ngành trong 5 năm qua, phần đông khoản vay ( > 90 % ) có gia tài bảo vệ ( đa phần là bất động sản nhà ở / xe hơi ) và tỷ suất LTV thận trọng ở mức trung bình 43 % .Nhóm nghiên cứu và phân tích cũng dự báo hoạt động giải trí cho vay với lợi suất cao từ việc lan rộng ra kinh doanh bán lẻ sẽ giúp NIM của VIB liên tục lan rộng ra. Hơn nữa, ngân hàng cũng sẽ lôi cuốn được nhiều tiền gửi không kỳ hạn hơn nữa từ quy đổi kỹ thuật số trong tương lai .

Trước Credit Suisse, nhiều tổ chức phân tích khác cũng đưa giá đánh giá tích cực đối với hoạt động kinh doanh của VIB cũng như triển vọng giá cổ phiếu đi kèm.

Trong báo cáo giải trình nghiên cứu và phân tích kế hoạch tháng 3/2022, VIB được công ty sàn chứng khoán Mirae Asset đánh giá là 1 trong 3 CP ngân hàng có triển vọng tích cực trong năm nay .Nhóm nghiên cứu và phân tích Mirae Asset dự báo VIB hoàn toàn có thể duy trì vận tốc tăng trưởng đầu ngành ngân hàng mặc kệ tác động ảnh hưởng xấu đi từ dịch bệnh trong năm 2021. Nhà băng này có hiệu quả kinh doanh thương mại tăng trưởng can đảm và mạnh mẽ với mức doanh thu gần 2.700 tỷ đồng trước thuế trong quý 4/2021 – mức cao nhất trong lịch sử dân tộc một quý mà VIB đạt được – đã giúp ROE của VIB giữ 30 % trong liên tục trong 2 năm 2020 và 2021 .Liên quan đến CP VIB, tỷ suất chiếm hữu quốc tế của ngân hàng này hiện đã đạt mức tối đa được cho phép 20,5 %, đồng nghĩa tương quan hơn 318 triệu CP VIB đang do khối ngoại nắm giữ .VIB đã chốt ‘ ‘ room ngoại ‘ ‘ ở mức 20,5 % trước khi lên thị trường UPCoM vào năm 2017 và liên tục duy trì số lượng giới hạn này suốt từ đó đến nay. Việc khóa ‘ ‘ room ‘ ‘ ngoại thấp hơn nhiều so với mức tối đa theo lao lý ( 30 % ) khiến thời cơ để nhà đầu tư quốc tế hoàn toàn có thể mua CP của VIB là thấp hơn so với những ngân hàng khác .Đặc biệt, CP VIB càng trở thành ‘ ‘ hàng hiếm ‘ ‘ khi cổ đông kế hoạch CommonwealthBank of Australia đã nắm giữ 20 % vốn, số CP còn lại mà những nhà đầu tư quốc tế khác được phép chiếm hữu chỉ chưa đầy 7,8 triệu đơn vị chức năng .

Được biết, VIB sẽ là ngân hàng tổ chức ĐHĐCĐ thường niên sớm nhất trong năm 2022. Ngân hàng dự kiến cuộc họp diễn ra ngày 16/3 với nhiều nội dung quan trọng.

Theo tài liệu họp đại hội, năm 2022, VIB đặt tiềm năng doanh thu trước thuế đạt tới 10.500 tỷ đồng, tăng 31 % so với năm 2021. Các chỉ tiêu về tổng tài sản, tổng dư nợ tín dụng thanh toán và kêu gọi vốn tăng 30 %, lần lượt là 402.500 tỷ đồng ; 265.600 tỷ đồng và 280.600 tỷ đồng. Trong đó, mức tăng trưởng tổng dư nợ tín dụng thanh toán hoàn toàn có thể được kiểm soát và điều chỉnh tùy thuộc vào số lượng giới hạn được cho phép của Ngân hàng Nhà nước .Đáng quan tâm, VIB có kế hoạch tăng vốn điều lệ lên trên 21.000 tỷ đồng trải qua việc chia CP thưởng tỷ suất 35 % cho cổ đông hiện hữu và và 0,7 % cho cán bộ nhân viên cấp dưới từ nguồn vốn chủ chiếm hữu. Đề xuất này xuất phát từ nhu yếu vốn của ngân hàng dành cho những dự án Bất Động Sản góp vốn đầu tư vào mạng lưới hệ thống công nghệ tiên tiến, mạng lưới, cấp tín dụng thanh toán, phân phối tỷ suất bảo đảm an toàn vốn trong kinh doanh thương mại theo lao lý của pháp lý. Bên cạnh đó, chủ trương ESOP ( chia CP thưởng cho cán bộ nhân viên cấp dưới ) nhằm mục đích tăng trưởng và duy trì đội ngũ nhân sự chất lượng, ship hàng cho những hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, quản lý và vận hành của ngân hàng .Lãnh đạo nhà băng này cho biết, trong quy trình tiến độ 5 năm quy đổi tiếp theo, VIB sẽ liên tục giữ vị thế ngân hàng kinh doanh nhỏ số 1 tại Nước Ta về chất lượng và quy mô. Ngân hàng đặt tiềm năng tăng trưởng kép doanh thu đạt tối thiểu 30 % / năm, dự kiến doanh thu vượt mốc tỷ đô và vốn hóa tăng gấp 5 lần, lên trên 14 tỷ USD.

Source: https://vh2.com.vn
Category : Đánh Giá