Khuyến nghị mua cổ phiếu FRT với giá mục tiêu 113.000 đồng/cp

ACBS khuyến nghị mua cổ phiếu FRT với giá mục tiêu 113.000 đồng/cp. Hình minh họa

Bức tranh hoạt động giải trí của FRT được làm mới nhờ những tân tiến trong hiệu quả kinh doanh thương mại. Công ty ghi nhận mức tăng trưởng can đảm và mạnh mẽ trong năm 2021 với lệch giá thuần đạt 22.495 tỷ đồng ( + 53 % n / n ) và LNST đạt 444 tỷ đồng. Ngoài nguyên do nền thấp của năm 2020, hiệu quả này còn nhờ :

Long Châu gia tăng quy mô và cải thiện khả năng sinh lợi. Ngoài tăng trưởng từ việc mở rộng mạng lưới cửa hàng, doanh thu Long Châu còn được thúc đẩy bởi nhu cầu thuốc và các sản phẩm chăm sóc sức khỏe tăng cao do dịch COVID-19 bùng phát mạnh tại Việt Nam trong 2021 và đầu năm 2022. Đáng chú ý, Long Châu bắt đầu có LNST trong năm 2021, mặc dù chỉ khoảng 3,7 tỷ đồng theo ước tính của ACBS.

Và nhu cầu máy tính xách tay và các thiết bị khác phục vụ cho hoạt động làm việc tại nhà, học trực tuyến, v.v. gia tăng khi dịch bùng phát và trong các giai đoạn giãn cách. Doanh thu các thiết bị công nghệ khác cũng phục hồi mạnh sau giãn cách.

Trong quý 1/2022, FRT ghi nhận doanh thu thuần tăng 66,9% so với cùng kỳ lên 7.786 tỷ đồng. Doanh thu chuỗi FPT Shop đạt 5.646 tỷ đồng (+38,3% so với cùng kỳ), trong đó doanh thu máy tính xách tay tiếp tục tăng 74% n/n, chiếm 25% doanh thu của FPT Shop. Tuy nhiên, ACBS không kỳ vọng mức tăng trưởng này sẽ duy trì trong các quý tiếp theo, do nền cao của năm ngoái và hình thức làm việc và học tập trực tiếp đã được tái lập khi đại dịch hạ nhiệt.

Bên cạnh đó, trong quý 1/2022, FPT Shop mở 29 shop mới, nâng số shop đang hoạt động giải trí lên 676 shop vào cuối tháng 3/2022 ( cuối 2021 là 647 shop ). Trong năm 2021, chuỗi này đã đưa thêm những thiết bị gia dụng nhỏ vào kinh doanh thương mại tại những shop có diện tích quy hoạnh đủ lớn, theo quy mô shop trong shop. Nhóm loại sản phẩm này hiện đang được bán tại khoảng chừng 100 shop và dự kiến sẽ xuất hiện tại tối thiểu 160 shop vào cuối năm nay. Công ty sẽ đánh giá hiệu suất cao hoạt động giải trí của nhóm này trước khi quyết định hành động có lan rộng ra thêm về hạng mục mẫu sản phẩm ( ví dụ : kinh doanh thương mại thêm những thiết bị lớn hơn ), quy mô, quy mô kinh doanh thương mại, v.v. Tuy nhiên, góp phần lệch giá nhóm này hiện vẫn còn rất nhỏ.

Cho cả năm 2022, ACBS dự phóng doanh thu thuần và LNST của FRT lần lượt là 27.806 tỷ đồng (+23,6% so với cùng kỳ) và 582 tỷ đồng (+31,1% so với cùng kỳ), khá gần với kế hoạch của công ty. Trong đó, Long Châu được kỳ vọng đóng góp khoảng 30% doanh thu của FRT (từ mức 17,5% trong 2021) và khoảng 15% LNST. Về triển vọng dài hạn, ACBS tin rằng Long Châu sẽ là động lực tăng trưởng của công ty trong khi mức tăng trưởng của FPT Shop được giả định ở một chữ số.

Bên cạnh Long Châu, các chuỗi khác như Pharmacity và gần đây là An Khang cũng có kế hoạch mở rộng nhằm chiếm thị phần đáng kể trên thị trường bán lẻ dược phẩm Việt Nam, vốn vẫn còn rất phân mảnh với vô vàn nhà thuốc nhỏ lẻ. Mặc dù cạnh tranh có thể gia tăng nhưng thị trường được cho là tiềm năng và còn nhiều cơ hội tăng trưởng cho các chuỗi bởi sự xuất hiện của mô hình chuỗi vẫn là mô hình kinh doanh mới mẻ trên thị trường này. Kết hợp phương pháp DCF và EV/doanh thu, giá mục tiêu của ACBS cho cổ phiếu FRT là 113.000 đồng/cp, tương đương với tổng tỷ suất lợi nhuận vào cuối năm là 16,5%.

Trên kinh doanh thị trường chứng khoán, kết phiên 21/6, cổ phiếu FRT giảm 6.700 đồng xuống mức 90.300 đồng / cp, khối lượng thanh toán giao dịch đạt hơn 1,4 triệu đơn vị chức năng.

Diễn biến giá cổ phiếu FRT thời gian gần đây (Nguồn: TradingView)

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin ra mắt tới fan hâm mộ những thông tin về giá khác mà nhiều người chăm sóc được liên tục update như : # Tỷ giá ngoại tệ # giá vàng # Giá xăng dầu ngày hôm nay # giá hồ tiêu ngày hôm nay # giá heo hơi ngày hôm nay # giá cafe # update bảng giá điện thoại thông minh. Kính mời fan hâm mộ đón đọc.

Khuyến nghị đầu tư ngày 22/6/2022: AST, BAF, SAB, SCR, HQC, LDG Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ thương ( TCBS ) vừa đưa ra khuyến nghị góp vốn đầu tư cho loạt cổ phiếu như : AST, BAF, SAB, SCR, …

Source: https://vh2.com.vn
Category : Đánh Giá