Tất cả thông tin về hệ số nhân vốn chủ sở hữu mà bạn cần biết – ACC GROUP

I. Hệ số nhân vốn chủ sở hữu là gì?

– Equity Multiplier – hay còn gọi là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE (RETURN ON EQUITY) là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của một công ty.
Do giá trị vốn chủ sở hữu bằng tổng tài sản của công ty trừ đi nợ phải trả nên ROE cũng có thể được hiểu là tỷ lệ thu nhập ròng trên giá trị tài sản ròng (net assets).
– ROE phản ánh cả mục tiêu lợi nhuận, xuất hiện trong báo cáo thu nhập và mục tiêu vốn chủ sở hữu bình quân, trong bảng cân đối kế toán.

. Nếu phân tích kỹ sẽ thấy rất nhiều thông tin thú vị về kết quả hoạt động cũng như tình hình tài chính của công ty ẩn sau chỉ số này. Nhưng trước tiên, hãy tìm hiểu cách tính ROE.
Bisiness cùng một lượng nhiều dda dda là quá tốt.

II. Ý nghĩa của RE

Chỉ số ROE cho bạn thấy :

– Với 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra, doanh nghiệp sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
– Một công ty có ROE ổn định ở mức cao, điều này có thể được coi là dấu hiệu cho thấy vốn đang được sử dụng hiệu quả. Tuy nhiên, để có thể kết luận chỉ số này cao hay thấp, bao nhiêu là hợp lý (tốt hay xấu) thì bạn cần phân tích sâu hơn.
Cụ thể hơn: ROE của một công ty cao hay thấp sẽ phụ thuộc vào mặt bằng chung của ngành mà công ty đó đang hoạt động.
Ví dụ, một ngành có tính phòng thủ cao như ngành hàng tiêu dùng sẽ có ROE bình thường là 15,4%.
Hay với ngành CNTT, ngành có quy mô tài sản tương đối nhỏ so với doanh thu, ROE trung bình quanh mức 22% trở lên.

Bạn đang đọc: Tất cả thông tin về hệ số nhân vốn chủ sở hữu mà bạn cần biết – ACC GROUP

III. Cách xác định ROE. Hệ số vốn chủ sở hữu

Công thức chung :

1. Tính ROE trực tiếp qua báo cáo tài chính

Bạn có thể dễ dàng tính toán ROE từ báo cáo tài chính của công ty được xuất bản hàng quý và hàng năm.
Ví dụ: Tính ROE của Tổng công ty Hàng không Việt Nam (HVN) năm 2018

➣ Bước 1 : Xác định tiềm năng doanh thu sau thuế

Trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, chúng tôi lấy lợi nhuận sau thuế của HVN năm 2018 là 2.598 tỷ đồng.
➣ Bước 2: Xác định tỷ lệ vốn chủ sở hữu bình quân

Xem thêm: Các quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu là gì? [2023]

LNST phản ánh kết quả kinh doanh cả năm 2018.
Do đó, việc chỉ lấy vốn chủ sở hữu tại thời điểm 31.12.2018 sẽ không phản ánh chính xác bản chất biến động vốn của công ty trong cả năm. Ở bước này, chúng ta sử dụng vốn chủ sở hữu đầu kỳ và cuối kỳ để tính vốn chủ sở hữu bình quân cả năm 2018 theo công thức sau:

➣ Bước 3 : Tính ROE

Phần còn lại bạn chỉ cần thay dữ liệu vào công thức:

Xem thêm: 50 Doanh nhân giàu nhất Việt Nam theo xếp hạng của tạp chí Forbes

2. Lấy ROE từ những nguồn tài liệu có sẵn

Để thuận tiện, ngoài cách tính, bạn có thể sử dụng trực tiếp số liệu từ công ty chứng khoán.
Các công ty chứng khoán thường tính các tỷ số tài chính, bạn chỉ cần lấy các con số này từ trang web của họ.

IV. Cách sử dụng RE trong thực tế

Về cơ bản, bạn có thể áp dụng ROE để hiểu nhiều vấn đề bên trong doanh nghiệp. 1. Sử dụng ROE để đánh giá khả năng tạo ra giá trị cho cổ đông
Như đã đề cập ở phần đầu, giá trị mà cổ đông nhận được phụ thuộc nhiều vào hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
So sánh ROE với chi phí vốn chủ sở hữu (Ke) là cách tôi thường sử dụng.
Khi đầu tư vào một ngành rủi ro, các nhà đầu tư thường yêu cầu “phí bảo hiểm”, dẫn đến chi phí vốn cao hơn.
Khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn chi phí vốn cổ phần (ROE < Ke > Ke), điều này cho thấy công ty đang hoạt động tốt ngoài mong đợi của các nhà cung cấp vốn. 2. Sử dụng ROE để xác định các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững
Các doanh nghiệp dẫn đầu ngành thường có lợi thế về công nghệ và quy mô sản xuất nên hạ được giá vốn hàng bán trên một đơn vị sản phẩm.
Hơn nữa, công ty có thương hiệu mạnh sẽ có quyền định mức giá cao hơn các đối thủ cạnh tranh khác.
Với những lợi ích như vậy, các công ty này thường có khả năng sinh lời và ROE cao hơn mức trung bình của ngành.

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nhân