Phân tích tài chính doanh nghiệp – Phần mềm kế toán Smart Pro – Công ty Năng Động

Phân tích tài chính DN là việc xác định những điểm mạnh và những điểm yếu hiện tại của DN để tính toán những chỉ số khác nhau thông qua sử dụng những số liệu từ báo cáo tài chính của DN.
Tùy vào loại hình kinh doanh và đặc thù của ngành nghề kinh doanh, cán bộ nghiệp vụ cần phải tìm ra được các mối liên hệ giữa các chỉ tiêu đã tính toán để đưa ra những nhận xét đánh giá về tình hình tài chính của DN ; một hoặc một số chỉ số là tốt cũng chưa thể kết luận là DN đang trong tình trạng tốt.
Bước 1: Kiểm tra hồ sơ tài chính của DN:
– Kiểm tra lại tính đầy đủ của hồ sơ về tình hình tài chính của DN của chủ đầu tư gửi đến có đúng, đủ theo quy định để phục vụ cho công tác thẩm định.
– Kiểm tính đầy đủ, tính pháp lý của các báo cáo tài chính: có đủ số lượng báo cáo? có đủ chữ ký của người có thẩm quyền? báo cáo có được kiểm toán?
Bước 2: Nắm thông tin về tình hình tài chính DN:
– Về số vốn điều lệ thực góp của công ty:
Trong đó: + Vốn bằng tiền:
+ Vốn bằng tài sản:
– Về khả năng sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để tham gia góp vốn thực hiện dự án/phương án sản xuất-kinh doanh.
– Về tình hình tài chính của công ty thông qua các chỉ số tài chính.
Các chỉ số thông dụng thường sử dụng hỗ trợ cho việc phân tích đánh giá tình hình tài chính của DN:

1. Khả năng thanh toán:

Nhiều Doanh Nghiệp bị rơi vào thực trạng phá sản vì thiếu vốn, thế cho nên cần phải kiểm tra năng lực của Doanh Nghiệp hoàn toàn có thể trả được những khoản nợ thương mại và hoàn trả vốn vay hay không là một trong những cơ sở nhìn nhận sự không thay đổi, vững vàng về kinh tế tài chính của Doanh Nghiệp, trải qua những chỉ tiêu :

1. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát(Ktq):

Hệ số này cho biết năng lực thanh toán giao dịch những khoản nợ của DN. Hệ số này càng lớn thì năng lực giao dịch thanh toán của Doanh Nghiệp càng tốt. Hệ số giao dịch thanh toán nhỏ hơn số lượng giới hạn được cho phép cho thấy sự thiếu vắng trong năng lực giao dịch thanh toán, sẽ ảnh hưởng tác động đến kế hoạch trả nợ của Doanh Nghiệp .

2. Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn(Kng):

Hệ số này cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của DN bằng tài sản ngắn hạn hiện có.
Hệ số này càng lớn thì khả năng hoàn trả nợ ngắn hạn càng tốt. Ngược lại Hệ số này nhỏ hơn giới hạn cho phép sẽ cảnh báo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN gặp khó khăn, tiềm ẩn không trả được nợ đúng hạn.

Bạn đang đọc: Phân tích tài chính doanh nghiệp – Phần mềm kế toán Smart Pro – Công ty Năng Động

3. Hệ số khả năng thanh toán nhanh(Knh):

Knh	=	Vốn bằng tiền, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn (MS110+120BCĐKT)
		Nợ ngắn hạn (MS310 BCĐKT)

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN bằng tiền và các chứng khoán ngắn hạn có thể chuyển đổi nhanh thành tiền mặt. Chỉ số này cho biết khả năng huy động các nguồn vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong thời gian gần như tức thời.
Hệ số này càng lớn thì khả năng hoàn trả nợ ngắn hạn càng tốt. Ngược lại, Hệ số này nhỏ hơn giới hạn cho phép cho thấy trong trường hợp rủi ro bất ngờ, khả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn thấp.

1. Tính ổn định và khả năng tự tài trợ
2. Hệ số thích ứng dài hạn của TSCĐ (Ktu):

Ktu	=	Tà sản dài hạn (MS200 BCĐKT)
		Vốn chủ sở hữu (MS400 BCĐKT)+Nợ dài hạn (MS330 BCĐKT)

Hệ số này phản ánh việc sử dụng vốn hài hòa và hợp lý của chủ góp vốn đầu tư, hệ số này không được vượt quá 100 %. Nếu hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của Doanh Nghiệp vẫn không thay đổi, hệ số này càng nhỏ càng bảo đảm an toàn ; nếu hệ số này > 100 cho thấy Doanh Nghiệp đã góp vốn đầu tư gia tài dài hạn bằng những nguồn vốn có kỳ hạn ngắn ( Ví dụ : như vay thời gian ngắn ) dòng tiền sẽ trở nên không không thay đổi, tiềm ẩn sự bất ổn định trong điều hành quản lý kinh tế tài chính của DN. Nên nhìn nhận hệ số này đồng thời với hệ số gia tài dài hạn trên vốn chủ sở hữu .

2. Hệ số tài sản dài hạn trên vốn chủ sở hữu (Kts):

Kts	=	Tài sản dài hạn (MS 200BCĐKT)
		Vốn chủ sở hữu (MS400 BCĐKT)

Hệ số này cho thấy mức không thay đổi của việc góp vốn đầu tư gia tài bằng nguồn vốn chủ sở hữu, những khoản góp vốn đầu tư vào TSCĐ hoàn toàn có thể được tái tạo như mong ước từ vốn chủ sở hữu vì những khoản góp vốn đầu tư như vậy thường cần một khoản thời hạn dài để tái tạo ; hệ số càng nhỏ càng bảo đảm an toàn, phản ánh sự dữ thế chủ động định đoạt về gia tài của chủ góp vốn đầu tư .

3. Hệ số nợ (Ncsh):

Xác định hệ số này để nhìn nhận mức độ bảo vệ nợ vay bằng nguồn vốn chủ sở hữu

Ncsh	=	Nợ phải trả (MS 300BCĐKT)
		Vốn chủ sở hữu (MS400 BCĐKT)

Hệ số này cho thấy năng lực thanh toán giao dịch nợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu ; hệ số này càng nhỏ thì giá trị của vốn chủ sở hữu càng lớn vì nguồn vốn CSH là nguồn vốn không phải hoàn trả, cho thấy năng lực tự chủ về kinh tế tài chính của Doanh Nghiệp càng tốt. Tuy nhiên nếu tỷ suất này càng cao thì có một năng lực lớn là Doanh Nghiệp đang không hề trả được những khoản nợ theo điều kiện kèm theo kinh tế tài chính thắt chặt hoặc có sự kém cỏi trong quản trị, hoặc dòng tiền của Doanh Nghiệp sẽ kém đi do gánh nặng từ việc giao dịch thanh toán những khoản lãi vay. Trong trường hợp giải thể Doanh Nghiệp, hệ số này cho biết mức độ được bảo vệ của những chủ nợ .

4. Hệ số vốn chủ sở hữu (Vcsh):

Vcsh	=	Vốn chủ sở hữu (MS 400BCĐKT)
		Tổng Nguồn vốn (MS 440BCĐKT)

Hệ số vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn dùng để đo lường sự ổn định của việc tăng vốn. Bổ sung vào vốn góp bởi các cổ đông và các khoản dự trữ vốn thì vốn chủ sở hữu cũng góp phần tạo ra dự trữ cho vốn điều lệ và phần thặng dư (kể cả thu nhập giữ lại của DN).
Nguồn vốn này không cần được hoàn trả lại, vì vậy hệ số này càng cao, DN càng được đánh giá cao. Về cơ bản hệ số này có mục đích đánh giá như hệ số nợ.

5. Đối với DN đề nghị bảo lãnh vay vốn thực hiện phương án sản xuất kinh doanh, cần lưu ý thêm:

5.1. Đánh giá sự hợp lý trong việc bố trí cơ cấu tài sản, nguồn vốn của DN thông qua các chỉ số:
+ Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ = TSCĐ/ Tổng tài sản (%)
+ Tỷ suất đầu tư vào TSLĐ = TSLĐ/ Tổng tài sản (%)
Các chỉ số này cho biết tỷ trọng đầu tư vào các loại tài sản của DN, xu hướng biến động của Tổng tài sản qua các kỳ báo cáo, tính hợp lý trong việc bố trí về cơ cấu tài sản của DN tuỳ theo đặc điểm hoạt động kinh doanh của DN.
5.2. So sánh đánh giá việc tăng giảm nợ ngắn hạn, nợ dài hạn có tương ứng với việc tăng giảm tài sản lưu động, tài sản cố định không, để đánh giá việc bố trí cơ cấu nguồn vốn dài hạn và ngắn hạn có hợp lý không.
III . Hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời

1. Hiệu quả sử dụng tài sản (DTts):

Hệ số này cho thấy hiệu quả mà Doanh Nghiệp đạt được trong năm trải qua việc tạo thu nhập trên tổng tài sản đã đưa vào hoạt động giải trí SXKD .

DTts	=	Doanh thu (MS 10+21+31KQHĐKD)
		Tổng tài sản  (MS 270BCĐKT)

Hệ số này phản ánh tính năng động của Doanh Nghiệp, cho biết tổng vốn góp vốn đầu tư vào gia tài được quy đổi bao nhiêu lần thành lệch giá. Nếu hệ số này thấp, có nghĩa là vốn đang không được sử dụng hiệu suất cao ; có năng lực Doanh Nghiệp đang thừa hàng tồn dư, mẫu sản phẩm sản phẩm & hàng hóa không tiêu thụ được hoặc gia tài rảnh rỗi hoặc vay tiền quá nhiều so với nhu yếu vốn thực sự. ( Lưu ý so với Doanh Nghiệp có quy mô lớn thì hệ số này có khuynh hướng nhỏ hơn so với Doanh Nghiệp có quy mô nhỏ ) .

2. Vòng quay hàng tồn kho (V):

Hệ số vòng xoay hàng tồn dư nhìn nhận hiệu suất cao hoạt động giải trí của Doanh Nghiệp trải qua hiệu suất cao sử dụng vốn lưu động .

V	=	Giá vốn hàng bán (MS 11KQHĐKD)
		Hàng tồn kho bình quân  (MS 140BCĐKT)

Giá trị vòng xoay hàng tồn dư càng lớn cho biết Doanh Nghiệp sử dụng vốn lưu động càng hiệu suất cao, góp thêm phần nâng cao tính năng động trong sản xuất kinh doanh thương mại của Doanh Nghiệp. Vòng quay thấp là do Doanh Nghiệp lưu giữ quá nhiều hàng tồn dư, dòng tiền sẽ giảm đi do vốn kém hoạt động giải trí và gánh nặng trả lãi tăng lên, tốn kém ngân sách lưu giữ và rủi ro đáng tiếc khó tiêu thụ do không tương thích với nhu yếu tiêu dùng hoặc thị trường kém đi. Vòng quay hàng tồn dư của những Doanh Nghiệp có quy mô lớn có khuynh hướng cao hơn những Doanh Nghiệp có quy mô nhỏ. Riêng những Doanh Nghiệp thuộc nghành nghề dịch vụ thương mại dịch vụ thì vòng xoay hàng tồn dư có xu thế càng lớn khi Doanh Nghiệp có quy mô hoạt động giải trí càng nhỏ .

3. Kỳ thu tiền bình quân (N):

N	=	Các khoản phải thu bình quân (MS 130BCĐKT)	x	360 ngày
		Doanh thu thuần (MS 10+21+31KQHĐKD)

Hệ số này phản ánh số ngày cần thiết để chuyển các khoản phải thu thành tiền mặt.
Kỳ thu tiền bình quân đánh giá thời giá bình quân thực hiện các khoản phải thu của DN. Kỳ thu tiền bình quân phụ thuộc vào quy mô của DN và đặc thù của từng ngành nghề SXKD. Kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ thì vòng quay của các khoản phải thu càng nhanh, cho biết hiệu quả sử dụng nguồn vốn của DN càng cao.

4. Đối với DN đề nghị bảo lãnh vay vốn thực hiện phương án sản xuất kinh doanh, cần phần tích thêm chỉ tiêu:

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên = Tồn kho + Các khoản phải thu – Nợ ngắn hạn;
Chỉ tiêu này cho thấy nhu cầu về vốn lưu động thường xuyên của DN trong năm. Chỉ tiêu càng lớn cho thấy nhu cầu về vốn lưu động của DN càng lớn và ngược lại.

Vòng quay vốn lưu động (vòng/năm)	=	Doanh thu thuần
		TSLĐ và ĐTNH bình quân

TSLĐ và ĐTNH bình quân	=	TSLĐ và ĐTNH đầu kỳ + TSLĐ và ĐTNH cuối kỳ
		2

Tỷ lệ này cho biết vốn lưu động được chuyển bao nhiêu lần thành lệch giá. Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ đồng vốn được sử dụng càng hiệu suất cao. Ngược lại, tỷ suất này thấp đi hoàn toàn có thể là Doanh Nghiệp sử dụng vốn kém hiệu suất cao ( gia tài thư thả, thừa hàng tồn dư, vay quá nhiều tiền so với nhu yếu thực sự … )

5. Tỷ suất lợi nhuậntrên Tổng vốn sử dụng:

LNnv	=	Tổng lợi nhuận trước thuế (MS 50KQHĐKD)
		Tổng nguồn vốn bình quân (MS 440BCĐKT)

6. Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trên Tổng vốn sử dụng:

LNkd	=	Tổng lợi nhuận thuần (MS 30KQHĐKD)
		Tổng nguồn vốn bình quân (MS 440BCĐKT)

7. Tỷ suất lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu:

LNnv	=	Tổng lợi nhuận trước thuế (MS 50KQHĐKD)
		Vốn chủ sở hữu (MS 400BCĐKT)

8. Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên Vốn chủ sở hữu:

LNkd	=	Tổng lợi nhuận thuần (MS 30KQHĐKD)
		Vốn chủ sở hữu (MS 400BCĐKT)

9. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu::

LN dt	=	Tổng lợi nhuận trước thuế (MS 50KQHĐKD)
		Doanh thu (MS 10+21+31KQHĐKD)

Các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhận trên là những chỉ tiêu đánh giá tổng quát về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động SXKD của DN.
Các tỷ suất này càng lớn thì thì DN sản xuất kinh doanh càng có hiệu quả; ngược lại, cho thấy DN đang gặp khó khăn trong hoạt động SXKD, cảnh báo tiềm ẩn rủi ro, đòi hỏi DN phải có biện pháp khắc phục.

1. Sức tăng trưởng (TT)

Chỉ số sức tăng trưởng giúp cho người phân tích hiểu rõ mức độ tăng trưởng và sự mở rộng về quy mô của công ty. Chúng chỉ ra mức độ tăng trưởng hàng năm về doanh thu và lợi nhuận của DN. Trường hợp lý tưởng là tăng trưởng doanh thu đi liền với tăng trưởng lợi nhuận.

Xem thêm: 221+ Tranh doanh nhân tạo động lực làm việc hiệu quả

1. Sức tăng trưởng doanh thu:

1.1 Tỷ lệ tăng trưởng lệch giá

TTdt	=	DThu năm sau ( MS 10 + 21 + 31KQH ĐKD )	–	1
		Doanh thu năm trước (MS 10+21+31KQHĐKD)

1.2 Tỷ lệ tăng tưởng lệch giá từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại chính

TTdtc	=	DThu từ HĐKD chính năm sau ( MS 10 + 21KQH ĐKD )	–	1
		DThu từ HĐKD chính năm trước (MS 10+21KQHĐKD)

Đây là chỉ số quan trọng phản ánh mức độ tăng trưởng về doanh thu của DN cần ghi nhận:
– So với chỉ tiêu lạm phát: nếu chỉ tiêu tăng trưởng doanh thu tăng mà lạm phát giảm hoặc không tăng thì mức độ tăng trưởng theo chiều hướng tốt, số lượng sản phẩm hàng hoá tiêu thụ tăng (và ngược lại)
– So sánh mức độ tăng trưởng của thị trường: nếu nhỏ hơn thì có nghĩa DN đang gặp khó khăn về khả năng cạnh tranh và thị phần trên thị trường.

2. Sức tăng trưởng lợi nhuận:

2.1 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu

TTln	=	Tổng doanh thu năm sau ( MS 50KQH ĐKD )	–	1
		Tổng lợi nhuận năm trước (MS 50KQHĐKD)

2.2 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu thuần từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại chính

TTlnt	=	Tổng doanh thu thuần năm sau ( MS 30KQH ĐKD )	–	1
		Tổng lợi nhuận thuần năm trước (MS 30KQHĐKD)

Đây là chỉ số để xem xét mức độ tăng trưởng về doanh thu của DN. Khi sức tăng trưởng của lệch giá được nhìn nhận mức tăng trưởng về mặt số lượng thì tỷ suất này đáng giá mức độ lan rộng ra về mặt chất lượng .

1. Định giá trên thị trường (áp dụng đối với DN phát hành cổ phiếu):

Cán bộ nhiệm vụ cũng cần phải nghiên cứu và phân tích thêm tình hình kinh tế tài chính Doanh Nghiệp trên cơ sở giá trị trên thị trường, những chỉ số nhìn nhận cơ bản :

1. Chỉ số giá cả trên thu nhập 1 cổ phần:
   
   Chỉ số này so sánh giá cổ phiếu với thu nhập tính trên 1 cổ phần.

Công thức tính :

Giá cổ phiếu

Thu nhập của một cổ phần

Tỷ lệ càng cao thì Doanh Nghiệp càng được nhìn nhận cao. Tỷ lệ này phản ánh năng lực sinh lời hiện tại, còn cho thấy triển vọng sinh lời tương lai của Doanh Nghiệp .

2. Tỷ lệ giá cả trên giá trị ghi sổ:

Công thức tính :

Giá cổ phiếu

Giá trị ghi sổ ròng của 1 cổ phần

Nếu tỷ lệ này nhỏ hơn 1, cảnh báo khả năng hoạt động công ty yếu.

Xem thêm: 50 Doanh nhân giàu nhất Việt Nam theo xếp hạng của tạp chí Forbes

1. Đánh giá tình hình tài chính thông qua các chỉ số tính trong bảng lưu chuyển tiền tệ.

Báo cáo dòng tiền cho thấy dòng tiền ra và vào công ty và nguyên nhân thiếu tiền hoặc thừa tiền. Báo cáo dòng tiền mặt là một trong những công cụ hữu ích đối với cán bộ nghiệp vụ phân tích tình hình tài chính DN.
– Dòng tiền ròng sau chi phí hoạt động: Nếu dòng tiền này dương cho thấy DN có thể tự trang trải các nhu cầu hoạt động bằng tiền của mình. Dòng tiền ròng âm cho thấy DN cần có thêm nguồn tiền từ bên ngoài để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường. Dòng tiền ròng âm cảnh báo tình hình kinh doanh của DN gặp khó khăn.
– Thặng dư (thâm hụt) tài chính: thăng dư tài chính (chỉ tiêu này dương) cho thấy DN đang thừa tiền không chỉ cho hoạt động kinh doanh mà cho cả hoạt động đầu tư, thâm hụt tài chính (chỉ tiêu này âm) cảnh báo tình hình kinh doanh của DN gặp khó khăn
-Vốn huy động từ bên ngoài: Dòng tiền này dương cho thấy DN thiếu tiền đang huy động vốn từ bên ngoài như vay ngắn hạn, dài hạn hay phát hành cổ phiếu để bù đắp khoản thâm hụt từ hoạt động kinh doanh và đầu tư. Dòng tiền này âm cho thấy DN thừa tiền đang tiến hành trả nợ các khoản vay.
– Con số thể hiện thay đổi tăng/giảm tiền tại cuối dòng của báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy lượng tiền ròng từ các hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài trợ vốn. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một công cụ cực kỳ giá trị để hiểu các dòng tiền và khả năng trả nợ của DN thông qua tỷ số thanh toán bằng tiền.

Tỷ số thanh toán bằng tiền	=	Dòng tiền ròng sau chi phí hoạt động
		Nợ ngắn hạn

Tỷ số thanh toán bằng tiền cho biết khả năng trả nợ các khoản nợ ngắn hạn từ dòng tiền DN tạo ra. Tỷ số này càng lớn khả năng thanh toán của DN càng cao và ngược lại.
Bước 3: Tổng hợp tình hình tài chính tài chính của DN:
Trên cơ sở tổng hợp tình hình tài chính tài chính của DN, cán bộ BL phải đưa ra được nhận định chung:
– Tình hình tài chính DN thế nào? (tốt hay xấu);
– Khả năng điều hành hoạt động kinh doanh thế nào?
– DN có khả năng về vốn để thực hiện dự án không.

ST

Source: https://vh2.com.vn
Category : Doanh Nhân